Mondelez International misses quarterly revenue estimates due to weaker demand
Adds share movement in paragraph 11, background in paragraph 7, details in paragraph 6 and 9, analyst comment in paragraph 5
July 30 (Reuters) -Cadbury parent Mondelez International MDLZ.O missed expectations for second-quarter revenue on Tuesday, as budget-conscious customers opted for lower-priced alternatives amid sticky inflation.
While consumer packaged goods companies like Mondelez International, Hershey HSY.N have beefed up prices to counter higher costs of raw materials such as cocoa and sugar, demand for their products faltered.
Mondelez's sales volumes declined as lower-income consumers preferred cheaper private label brands over its more expensive products including Chip Ahoy! and Oreo cookies.
The company's quarterly volumes fell 2.2 percentage points, while its prices rose4.7 percentage points.
Mondelez "will have to rethink its strategy going into the second half of the year to keep shoppers from switching to cheaper competitors," Rachel Wolff analyst with eMarketer said.
Higher costs of transport, consumer promotions, as well as impact from 2023 divestiture of the developed market gum business have pushedMondelez's gross profit margins down by 590 basis points to 33.5%.
Larger industry peer General Mills GIS.N also saw quarterly salesdrop and warned of macroeconomic uncertainty leading to "value-seeking" behaviors of consumers.
However, consecutive price hikes as well as easing manufacturing helped the company surpass quarterly profit estimates.
On adjusted basis, Mondelez earneda profit of 86 cents per share, topping estimates of 79 cents per share, according to LSEG data.
The company posted net revenue of $8.34 billion for the quarterended June 30, compared with analysts' average estimate of $8.45billion, according to LSEG data.
Shares of the company, which maintained its annual organic net revenue and profit forecasts, were down about 2% after the bell.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
