Military shipbuilder Huntington beats Q1 estimates on demand for aircraft carriers
Changes date in dateline to May 2
May 2 (Reuters) -Huntington Ingalls HII.N reported a better-than-expected quarterly earnings on Thursday, on the back of demand for aircraft carriers, amphibious assault ships and submarines amid high geopolitical tension.
WHY IT IS IMPORTANT
Demand for submarines and aircraft carriers is surging, fueled by China's expanding naval footprint and high global tensions, benefiting shipbuilding giants such as Huntington Ingalls.
CONTEXT
Huntington is the only major pure-play defense company that has outperformed S&P 500 index .SPX, helped by a well-supported navy shipbuilding budget, including inflation-related price increases.
GRAPHIC
BY THE NUMBERS
The largest U.S. military shipbuilding company's first-quarter revenue rose 4.9% from a year earlier to $2.81 billion, ahead of analysts' estimate of $2.79 billion.
Huntington reported quarterly diluted earnings of $3.87 per share, beating analysts' average estimate of $3.53, as per LSEG.
WHAT'S NEXT
The company reaffirmed its 2024 shipbuilding revenue target to be between $8.8 billion and $9.1 billion.
However, shipyard labor retention remains a stubborn problem. Shipbuilding is also under pressure due to program delays, most notably on General Dynamics GD.N and Huntington's Virginia Class submarine program which is being developed for the U.S. Navy.
These delays impact the timelines and budgets of future defense contracts for the company.
Major pureplay defense stocks in 2024 https://reut.rs/4bfu9Ds
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
