Longer wait for airline results take-off
Nasdaq edges up 0.1%; S&P, Dow both ~flat
Cons Disc leads S&P 500 sector gainers; Energy down most
Dollar, gold up slightly; bitcoin down >3%; crude off >1%
U.S. 10-Year Treasury yield dips to ~4.23%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
LONGER WAIT FOR AIRLINE RESULTS TAKE-OFF
Airlines aren't the weakest of the transports stock group on Tuesday, but Seaport Research Partners is out with a less than glowing report for the sector citing a laundry list of issues including weaker than hoped for demand, plane delivery issues, pricing pressures, and last Friday's global tech outage which grounded flights.
Based on reports from 3 carriers so far this quarter - Alaska Air Group ALK.N, United Airlines UAL.O and Delta Air Lines DAL.N - Seaport analyst Daniel McKenzie said he was resetting revenue estimates for the sector and pushing his expectation for margin expansion out to Q4.
McKenzie wrote in a research note, dated July 22, but emailed on July 23, that he had expected choppy stock performance for the first half of the year but anticipated that Q2 earnings would be an inflection point for the group with the help of hopes for Q3 revenue and margin expansion.
But now he writes that July revenue challenges will "likely prompt more airlines to disappoint on their 3Q24 outlook" so his expectation for better stock performance has been pushed out to Sept or Oct.
McKenzie estimated a cost to U.S. airlines of >$100 million stemming from the operational disruptions from Friday's CrowdStrike CRWD.O tech problem, though he did caution that it was early days to try to put a number on the issue.
This includes an estimate for ~$40 million in costs for Delta alone as the carrier has canceled more than 5,000 flights since Friday, leading the U.S. Transportation Department to say on Tuesday that it was opening an investigation into the airline.
McKenzie said he reset second-half revenue expectations for six airlines - American Airlines AAL.O, Allegiant Travel ALGT.O, JetBlue JBLU.O, Southwest Airlines LUV.N, Spirit Airlines SAVE.K and Copa Holdings CPA.N - and revised Seaport's price targets for Allegiant and Copa.
McKenzie cites summer oversupply due to a demand forecasting error on the part of airlines as higher interest rates have slowed the economy, which "leaves normalized demand an open question mark" and "materially lower than last year."
This brings creates challenges as the airlines have to pay for "labor's historic wage deals," he wrote.
The analyst cited delivery delays from plane maker Boeing BA.N and also said he expects premium seats to be the next "revenue battle ground."
On Tuesday the biggest decliners from the group are American Airlines and Southwest, down more than 1% followed by Alaska Air, down 0.8%. Delta shares are ~flat after falling 3.5% on Monday.
(Sinéad Carew)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BOFA CLIENTS LOG THEIR LARGEST NET SALES OF EQUITIES SINCE 2015 - CLICK HERE
EXISTING HOME SALES TANK, PRICES HIT RECORD HIGH, INVENTORIES CLIMB - CLICK HERE
WALL STREET INDEXES EDGE UP WITH EARNINGS MIXED - CLICK HERE
SMALL-CAP RUSSELL 2000: MORE THRUST, OR BUST? - CLICK HERE
TRUMP STANDS IN THE WAY OF "BROADENING" TO NON-US STOCKS, CITI SAYS - CLICK HERE
THE $1 BILLION DISRUPTION - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS MOSTLY LOWER, GERMANY OUTPERFORMS - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES MIXED, EARNINGS KICK INTO GEAR - CLICK HERE
TESLA, ALPHABET EARNINGS TAKE CENTRE STAGE - CLICK HERE
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
