Legal & General profit tops forecast, helped by annuity sales
Adds CEO comment in paragraph 6, shares and analyst in 11
By Carolyn Cohn
LONDON, Aug 7 (Reuters) -Legal & General LGEN.L reported a 1% rise in first-half core operating profit to 849 million pounds ($1.1 billion) on Wednesday, exceeding analyst expectations, following record sales of individual annuities over the period.
The British life insurer and asset manager, which is currently in the throes of a major business overhaul led by new CEO Antonio Simoes, sold 1.2 billion pounds of individual annuities in the first half, more than double the previous year.
Higher interest rates have made individual annuities, which pay pensioners a fixed income for life, more attractive.
Analysts had predicted core operating profit of 834 million pounds, according to a company-compiled consensus forecast.
L&G said it continued to expect 2024 core operating profit to increase by a mid-single digit percentage year-on-year and was pushing ahead with a 200 million pound share buyback.
"We are well under way with our strategy to create a simpler and better connected business, focusing on growth," Simoes told a media call.
The former HSBC HSBA.L high-flyer, who joined L&G this year, announced a merger in June of two of the insurer's key investment units, Legal & General Investment Management (LGIM) and L&G Capital.
However, assets under management at L&G, one of the biggest investors in the UK stock market, fell 3% in the first half to 1.14 trillion pounds.
External net outflows of 28.5 billion pounds reflected adjustments at many UK defined benefit pension schemes over the half year, as a result of improved funding ratios, L&G said.
L&G said it would pay an interim dividend of six pence per share, up 5% and in line with forecasts.
Its shares were up 0.3% at 0739 GMT, versus a 1% rise in the FTSE 100 .FTSE. JPMorgan analysts described the results as "strong", reiterating their "overweight" rating on the stock.
($1 = 0.7872 pounds)
Reporting by Carolyn Cohn; Editing by Sinead Cruise and Mark Potter
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
