Key U.S. mortgage rate drops to lowest since March, Freddie Mac says
Recasts first paragraph with reference to the Fed; adds quote from economist and details and background
By Makailah Gause
NEW YORK, July 18 (Reuters) -The average interest rateon the popular U.S. 30-year fixed-rate mortgage fell to its lowest level since mid-March this week, a welcome development for a housing market struggling to find its footing and one that may continue if the Federal Reserve cuts rates as expected in the months ahead.
The 30-year fixed-rate mortgage averaged 6.77% during the week ending July 18, the lowest level since mid-March, down from 6.89% in the prior week, mortgage finance agency Freddie Mac said on Thursday.
It averaged 6.78% during the same period a year ago. Data shows that homebuyers are not responding to lowering rates yet with purchase application demand remaining roughly 5% below where it was in the spring, Freddie Mac's chief economist said.
“Sometimes as rates decline, demand weakens, and the apparent paradox is driven by buyers making sure rates don’t decline further before they decide to purchase,” Chief Economist Sam Khater said in a statement.
The housing market has been one of the sectors most affected by the interest rate increases from the Fed since early 2022. In 2023, the volume of existing-home sales reached the lowest level since 1995 and the supply of home sales remained tight.
Many homeowners are reluctant to sell because their existing home loans are still locked in at much lower rates, and buying another house likely would mean a higher rate and added cost. Pinched inventory continues to keep house prices inflated.
Economists are hopeful that the anticipated start of rate cuts by the Fed - perhaps as early as September - could flow through to support the housing market through lowered borrowing costs in the months ahead.
Signals about the market's halting recovery are mixed. Overall housing starts rose 3.0% in June, but that was driven by apartment projects, notsingle-family home construction, where starts fell toan eight-month low last month, the Census Bureau said on Wednesday.
Data on existing home sales for June is due next week from the National Association of Realtors. Sales of pre-owned homes had fallen for three straight months through May.
Reporting By Makailah Gause;
Editing by Dan Burns
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
