JetBlue to raise over $3 bln through debt offerings, shares fall
Aug 12 (Reuters) -JetBlue Airways JBLU.O said on Monday it plans to raise about $3.15 billion in capital through separate debt offerings, the majority backed by its loyalty program, TrueBlue,as it tries to improve its liquidity.
Shares of the company were down 8% in premarket trading.
The New York-based airline intends to raise $1.5 billion through a private offering of senior secured notes and an additional $1.25 billion via a term loan, secured by TrueBlue.
Leveraging loyalty programs as collateral has become a popular strategy for airlines to boost liquidity, a practice that gained traction during the COVID-19 pandemic.
Major carriers like Delta Air DAL.N and United Airlines UAL.O previously leveraged their loyalty programs to enhance cash reserves during challenging times.
JetBlue has been trying to control costs, including deferring deliveries of 44 new jets from Airbus AIR.PA, reducing its planned capital expenditure by about $3 billion between 2025 and 2029.
The airline's operations have also been impacted by a powder metal issue with Pratt & Whitney's Geared Turbofan (GTF) engines, forcing JetBlue to ground several aircraft.
In a separate statement, the New York-based carrier also said it wouldraise $400 million through a convertible notes offering, most of which would be used to refinance the carrier's existing debt.
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
