Japanese stocks rally, yen falters as BOJ rate hike bets fade
By Stella Qiu
SYDNEY, Oct 3 (Reuters) -Japanese stocks jumped and the yen fell on Thursday as the risk of further tightening in monetary policy this year faded, while the sizzling rally in Hong Kong's share market took a breather.
The euro was nursing heavy losses as markets ramped up bets that the European Central Bank will cut rates at each of its meetings in October and December after a top policy hawk Isabel Schnabel said she expects inflation will fall back to target.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS fell 1% while the Nikkei .N225 surged 2.2% as a weaker yen boosted the outlook for Japanese exporters.
The dollar rose another 0.3% to 146.84 yen, about the highest in a month. It had already jumped 2% overnight as Japan's newly-elected Prime Minister Shigeru Ishiba said that the country was not ready for additional rate hikes, after meeting with the central bank governor Kazuo Ueda.
Ueda also said the central bank would move cautiously in deciding whether to raise rates. Dovish BOJ policymaker Asahi Noguchi also said the BOJ must patiently maintain loose monetary conditions.
"Put together, I guess it is a comprehensive boost for the dollar/yen because for me it has taken rate hikes off the table for 2024... More likely we're talking about next tightening isn't going to be until 2025," said Tony Sycamore, analyst at IG.
"I think dollar/yen is going to be driven by the U.S. side of the equation now. Given the fact we saw some good U.S. jobs data this week - if that turns out to be case for non-farm payrolls tomorrow - the dollar/yen can continue to ratchet up higher towards 149.40 which we saw in mid-August.
Futures imply less than a 50% chance that the BOJ could hike by 10 basis points by December, while rates are only seen climbing to 0.5% by the end of next year, from the current 0.25%. 0#BOJWATCH
Elsewhere in Asia, China's mainland markets are closed for a holiday, but Hong Kong's Hang Seng .HSI lost 2.5%, having soared 6.2% a day earlier. The benchmark is still up a staggering 30% in just three weeks after China announced a barrage of stimulus measures to revive a faltering economy.
Overnight, Wall Street was mostly flat, though Treasury yields rose after a strong private payrolls report added to evidence of a healthy U.S labour market, lessening the risk of a big downside miss for Friday's non-farm payrolls data.
Bonds this week have been supported by safe-haven flows as geopolitical tensions in the Middle East ratcheted up. Israel said eight of its soldiers were killed in combat in south Lebanon as its forces thrust into its northern neighbour in a campaign against the Hezbollah armed group.
Two-year Treasury yields US2YT=RR were little changed at 3.648%, while ten year yields US10YT=RR were flat at 3.79%.
Markets imply a 36% chance the Federal Reserve will cut by another 50 basis points in November, compared with almost 60% last week, and have 70 basis points priced in by year-end. FEDWATCH
In the foreign exchange markets, the euro sagged at $1.1040, just above key support at $1.10 and not far from Wednesday's low of $1.10325, a level last seen on Sept. 12.
Oil prices rose on worries the escalating Middle East conflict could threaten oil supplies from the world's top producing region. Brent futures LCOc1 rose 1.1% to $74.68 a barrel. O/R
Gold XAU= hovered near a record high at $2,655.90 an ounce.
Asia stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asia-Pacific valuations https://tmsnrt.rs/2Dr2BQA
Reporting by Stella Qiu
Editing by Shri Navaratnam
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
