Japan political turmoil a risk for BOJ December hike, former board member says
By Divya Chowdhury
MUMBAI, Nov 1 (Reuters) -Political turmoil after Japan's ruling coalition lost its majority in a snap election last weekend could lead the Bank of Japan to delay its next interest rate hike until January, a former BOJ board member said on Friday.
"If the yen depreciates further (against the dollar), the probability of a rate hike by Bank of Japan in December will increase, but otherwise I think that January of next year could be likely," said Takahide Kiuchi, who sat on the BOJ board from 2012 to 2017.
Kiuchi told the Reuters Global Markets Forum that if dollar-yen rises above 155 and the government is forced to intervene in the currency market again, it may pressure the BOJ to hike rates to arrest further yen depreciation.
Despite various rounds of intervention in 2024, the yen fell to a 38-year low of 161.96 per dollar on July 3 and then reversed its downtrend after the BOJ's July 31 decision to raise interest rates to 0.25%.
On Friday the yen JPY= was 0.4% lower on day at 152.63, having risen on Thursday on less dovish comments from BOJ Governor Kazuo Ueda after the bank kept rates on hold.
"The BOJ's basic policy stance has not been changed," said Kiuchi, now an executive economist at Nomura Research Institute, adding that he expected the bank to reach a terminal policy rate of around 0.75% by mid-2025.
The head of the opposition party, Yuichiro Tamaki -- whom the ruling LDP is courting for support after losing its majority in the lower house -- said the BOJ should wait for at least six months before hiking interest rates.
Kiuchi believes the ruling party will have to accept the opposition party's policy stance that ultra-easy monetary policy should be maintained until wage gains increase sustainably above inflation.
"Maybe BOJ is refraining from making a comment on the political situation, but I think the political situation could be very influential for the Bank of Japan monetary policy," Kiuchi said. "That's a large risk."
(Join GMF, a chat room hosted on LSEG Messenger, for live interviews: https://lseg.group/3KFHrhe)
BOJ keeps rates steady https://reut.rs/3YKqnyA
Reporting by Divya Chowdhury in Mumbai; Editing by Hugh Lawson
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
