Is this the beginning of the end of the dollar rally?
Main U.S. indexes advance, Nasdaq leads
Tech leads S&P sectors; Comm Svcs weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.9%
Dollar, gold dip; bitcoin, crude advance
U.S. 10-Year Treasury yield inches up to ~4.20%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
IS THIS THE BEGINNING OF THE END OF THE DOLLAR RALLY?
The pullback of the dollar after a softer than expected U.S. June inflation print might suggest that the greenback's rally could be over.
The Federal Reserve's delay in easing its monetary policy has benefited the dollar in the first half of the year, which has mirrored the robustness of the U.S. economy so far.
However, after June's CPI report the currency market could see a change of course, FX strategist at Societe Generale Kit Juckes said in a note.
U.S. consumer prices fell for the first time in four years in June, drawing the Federal Reserve another step closer to cutting interest rates in September.
"In past dollar rallies, the currency hasn't turned on the first rate cut, so I'm braced for a difficult second half to the year", Juckes said.
"However, this episode of dollar strength has been so powerful and accompanied by such enormous capital flows, that a decent-sized correction is inevitable at some point", he added.
While the dollar strengthened, the yen is still trading around its weakest in 38 years, largely due to the wide gap between U.S. and Japanese interest rates.
"The USD/JPY has diverged from the trajectory of U.S. yields in recent weeks and the two are likely to come back together", said Juckes.
But it doesn't mean that the U.S. economic outperformance is over or that a long-term dollar decline is likely, he pointed out.
(Matteo Allievi)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
THE MOUSE THAT ROARED: SMALL CAPS BESTING THE BIGGIES AGAIN, BANKS SLIDE - CLICK HERE
ALL ABOARD THE BROADENING TRAIN? - CLICK HERE
JPMORGAN, MACQUARIE JOIN SEPTEMBER U.S. RATE-CUT BANDWAGON - CLICK HERE
EARNINGS SEASON BRINGS NIGGLING WORRY FOR NERVOUS INVESTORS - CLICK HERE
POLITICS OUT, DATA AND CENTRAL BANKS IN, UNTIL NOVEMBER - CLICK HERE
DON'T BANK ON EARNINGS TO BOOST LUXURY NAMES - CLICK HERE
SWITZERLAND AND SWEDEN - CLICK HERE
ROTATION TIME - CLICK HERE
MORNING BID: TOKYO'S ART OF INTERVENTION - CLICK HERE
Gap between USD/JPY and 10 years Treasury yields https://tmsnrt.rs/3VZ6GRa
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
