India's Wipro lags IT peers with Q1 revenue miss, shares tumble
Adds share movement in paragraph 2
By Haripriya Suresh and Sai Ishwarbharath B
BENGALURU, July 19 (Reuters) -Wipro WIPR.NS missed quarterly revenue estimates on Friday due to weak demand in Europe and Asia-Pacific, highlighting the tough task its new boss faces as he tries to turn around the fortunes of India's No.4 software services exporter.
The company's U.S.-listed shares tumbled about 10% in early trade in New York, set for their biggest one-day slide since 2008.
Veteran insider CEO Srinivas Pallia took over in April after the abrupt departure of Thierry Delaporte, whose term was filled with a string of top-level exits and a lack of big deal wins.
Last fiscal year, Wipro was the only IT firm to report a decline in revenue and it started this fiscal year with a 3.8% slide in first-quarter revenue to 219.64 billion rupees ($2.63 billion).
That also missed market expectations, in contrast to the better-than-expected results at Tata Consultancy Services TCS.NS, Infosys INFY.NS and HCLTech HCLT.NS, which raised hopes of a demand recovery in the $254 billion sector.
But Pallia said clients remain cautious as global demand for IT services remainssluggish, although he struck a note of optimism.
"The initial climb is both challenging and exciting, and as a hiker, I’m pleased with the momentum we’ve built in quarter one," he said in a post-results call.
Wipro's revenue fell 11.6% in Europe and 13.2% in Asia Pacific, India, Middle East and Africa. All its business segments, except health, also reported lower revenue.
Its orders dropped to $3.3 billion from $3.7 billion a year earlier.
"Wipro's performance has been weak for quite some time due to weak demand and company-specific issues. It will take time to rebound," Centrum Broking analyst Piyush Pandey said.
Wipro, the only one among the top IT companies to provide a quarterly forecast, said it expects IT services revenue in the current quarter to range between a drop of 1% to an increase of 1%.
Its net profit rose 4.6% to 30.03 billion rupees in the latest quarter, beating ' estimates of 29.48 billion rupees.
Wipro plans to hire up to 12,000 fresh graduates this fiscal year.
($1 = 83.6330 Indian rupees)
Reporting by Haripriya Suresh; Editing by Sonia Cheema, Dhanya Skariachan and Savio D'Souza
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
