India's SAIL reports lower Q1 profit on frail domestic demand for steel
BENGALURU, Aug 8 (Reuters) -Steel Authority of India (SAIL) SAIL.NS reported a decline in first-quarter profit on Thursday, hurt by feeble domestic demand as government spending reduced due to the general elections and prices continued to fall.
The state-owned firm's consolidated net profit fell more than 61% to 817.8 million rupees (around $10 million) for the quarter ended June 30.
Its revenue declined 1.5% to 239.98 billion rupees.
KEY CONTEXT
Domestic demand for steel remained lukewarm during the quarter as government spending on infrastructure and manufacturing slowed down due to the general elections. Steel prices were also under pressure as India net imported finished steel at cheaper rates.
However, analysts still see India as a "bright spot" amid weak global demand.
Meanwhile, lower costs of a key steelmaking raw material - coking coal - boosted the profit of peers such as Tata Steel TISC.NS last month.
PEER COMPARISON
Valuation (next 12 months) | Estimates (next 12 months) | Analysts' sentiment | ||||||||
RIC | PE | EV/EBITDA | Revenue growth | Profit growth | Mean rating* | No. of analysts | Stock to price target** | Div yield (%) | ||
Steel Authority of India | SAIL.NS | 14.91 | 7.77 | 5.59 | 8.41 | Sell | 11 | 1.20 | 0.82 | |
Tata Steel | TISC.NS | 13.96 | 7.55 | 4.83 | 125.79 | Hold | 28 | 0.99 | 2.18 | |
JSW Steel | JSTL.NS | 16.73 | 8.76 | 11.46 | 36.78 | Hold | 28 | 1.04 | 0.79 | |
Jindal Steel And Power | JNSP.NS | 14.15 | 8.00 | 14.49 | 17.27 | Buy | 24 | 0.97 | 0.20 | |
** Mean of analysts' ratings standardised to a scale of strong buy, buy, hold, sell, and strong sell
** Ratio of the stock's last close to analysts' mean price target; a ratio above 1 means the stock is trading above the PT
APRIL-JUNE STOCK PERFORMANCE
-- All data from LSEG
-- $1 = 83.9480 Indian rupees
APRIL-JUNE STOCK PERFORMANCE https://tmsnrt.rs/3WXT8ah
Reporting by Manvi Pant in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
