India's Grasim posts loss in Q1 as paint business drags margins
BENGALURU, Aug 9 (Reuters) -India's Grasim Industries GRAS.NS reported a first-quarter loss on Friday, as its newly-launched paint business hurt margins while it struggled to keep a lid on costs.
Indian paint manufacturers are grappling with declining customer loyalty as consumers increasingly turn to more affordable options.
In response, companies have been slashing prices in an effort to regain market share amid intensifying competition.
Grasim's paints business, launched in February 2024 under the Birla Opus brand, has dragged its margins as the company continues investing in it.
The company reported a standalone net loss of 521.2 million rupees ($6.2 million) in the three months ending June 30 compared with a profit of 3.55 billion rupees a year ago, marking its second straight quarter of losses.
The standalone numbers don't include the earnings of Grasim units UltraTech Cement ULTC.NS and Aditya Birla Capital ADTB.NS.
Its earnings before interest, tax, depreciation and amortization fell to 4.18 billion rupees from 7.89 billion rupees a year ago.
Grasim, which also makes chemicals and yarn, reported a revenue growth of 11% to 68.94 billion rupees for the quarter, aided by its cellulosic fibres segment, which saw a 14% sales growth.
The chemical segment, which makes chlor-alkali, chlorine derivatives and speciality chemicals, saw a 4% revenue fall.
Its total expenses surged 19% to 70.57 billion rupees.
Rival Asian Paints ASPN.NS reported first-quarter earnings below estimates, while Dulux Paints maker Akzo Nobel India AKZO.NS reported a rise in profit.
Shares of Grasim were 0.7% higher after the results, trimming its year-to-date fall to 3.7%.
($1 = 83.9375 Indian rupees)
Reporting by Ashna Teresa Britto; Editing by Mrigank Dhaniwala
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
