Indian shares slide as government hikes trading-related taxes
Updates at 12:51 p.m. IST
By Bharath Rajeswaran and Manvi Pant
BENGALURU, July 23 (Reuters) -Indian shares declined on Tuesday after the government raised the taxes related to trading derivatives and on capital gains on stock trades, which analysts said could hit the markets in the short term.
The NSE Nifty 50 .NSEI and S&P BSE Sensex .BSESN dropped about 0.8% each, as of 12:51 p.m. IST. They dropped as much as 1.6% just after the announcement.
The broader, more domestically-focussed small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 fell 2.6% and 1.5%, respectively.
The government raised the tax rate for equity investments held for less than one year to 20% from 15% and for shares held for more than 12 months to 12.5% from 10% in the budget.
It also raised the securities transaction tax on derivatives.
"The increase in capital gains tax and securities transaction tax is a dampener for capital markets," said Sandeep Nayak, executive director and CEO at Centrum Broking.
While the goal is to raise more revenue, these changes might discourage short-term trading, potentially hurting investor sentiment, two analysts said.
Since their COVID-19 lows in March 2020, the stock indexes have rocketed more than 200% each largely due to an influx of retail traders in the derivatives market. But thesurge sparkedanalysts warning of high unsustainable high valuations.
"There was considerable risk to small- and mid-caps given their stretched valuations. Investors are using the drop after budget as an excuse to book profits," said G Chokkalingam, managing director of research at Equinomics Research.
On the day, 12 of the 13 major sectors logged losses.
Consumer stocks .NIFTYFMCG were the only exception, gaining 2% after the government said it will allocate 1.52 trillion rupees ($18.2 billion) for the agriculture and allied sectors.
Agriculture stocks like Kaveri Seeds KVRI.NS, Mangalam Seed MGSL.BO and Dhanuka Agritech DHNP.NS rose between 4.4% and 10.5%.
Fisheries stocks Avanti Feed AVNT.NS and Coastal Corp COAS.NS rose 4.3% and 2.3%, respectively after the government pledged financial support for the sector.
Capital goods stocks like Larsen & Toubro LART.NS, ABB India ABB.NS, Thermax THMX.NS and Siemens SIEM.NS lost between 1.5% and 5% after the government did not increase the amount it planned to spend on infrastructure.
L&T was the top Nifty 50 loser.
($1 = 83.6350 Indian rupees)
Reporting by Bharath Rajeswaran and Manvi Pant in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Mrigank Dhaniwala
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
