Disney, Reliance overcome cricket concerns to win approval for $8.5 bln India merger
Reliance-Disney aim to create India's biggest entertainment company
Companies clear antitrust hurdle after cricket rights scrutiny
Both offered some concessions to win approval, source says
Adds more detail on concessions from source in paragraph 7, background in paras 5, 11-15, graphic and bullet points
By Aditya Kalra
BENGALURU, Aug 28 (Reuters) -Walt Disney Co DIS.N and Reliance Industries RELI.NS won approval on Wednesday for an $8.5 billion merger of their Indian media assets after assuaging regulatory worries about their grip on broadcasting rights for cricket, India's favourite sport.
India's Competition Commission (CCI) said the deal had been approved subject to some modifications.
The antitrust watchdog had expressed concern that a merged entity would control most cricket rights for TV and streaming in India, and could hurt advertisers.
The merger will create India's biggest entertainment player to compete with Sony 6758.T, Netflix NFLX.O and Amazon AMZN.O with 120 TV channels and two streaming services.
Reliance and Disney have spent roughly $9.5 billion in recent years for TV and streaming rights for the world's richest cricket tournament, the Indian Premier League, the International Cricket Council's matches such as the one-day and T20 World Cups, and matches organised by the Indian cricket board.
To get the merger over the line, the two companies have offered concessions to the CCI, including a commitment to not raise advertising rates unreasonably for streamed cricket matches, according to a source with direct knowledge of the matter.
They also pledged not to bundle and sell advertising slots for different cricket tournaments, the source added.
The CCI said in a statement it "approves the proposed combination", without giving any more details.
For an interactive version of this graphic: https://reut.rs/49yL83p
Both companies have offered free viewing of matches over the years to attract users to their streaming platforms in the hope they will then buy subscriptions.
Media agency GroupM estimates that companies spent nearly $2 billion in India in 2023 on sports industry related sponsorship, endorsement and media, with cricket accounting for 87% of the spend.
Disney and Reliance's merged entity will also own Indian broadcast rights for the Wimbledon tennis championship, MotoGP and the English Premier League, among other sporting events.
The merged company will be majority owned by Asia's richest man Mukesh Ambani's Reliance RELI.NS. The CCI had privately asked Reliance and Disney around 100 questions related to the merger.
K.K. Sharma, a former head of mergers at the CCI, had earlier said the deal, if approved, would create "a big fish in the broadcasting market" which will practically be a "monopoly on cricket advertisement revenues".
Sports broadcast in India after Reliance Disney media merger https://reut.rs/3Tk37Vj
Sports broadcast in India after Reliance Disney media merger https://reut.rs/49yL83p
Reporting by Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Varun H K and Barbara Lewis, Kirsten Donovan
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
