Indian bond yields steady; traders seek trigger for 10-yr to breach key level
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, July 16 (Reuters) -Indian government bond yields were largely unchanged in early trading on Tuesday, with traders eyeing strong triggers for the benchmark yield to breach a key technical level.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC was at 6.9724% as of 10:00 a.m. IST, after closing at 6.9767% in the previous session.
Indian financial markets will be shut on Wednesday for a local holiday.
"Market is turning mildly bullish in the run up to the budget announcement but 6.98% is a very strong support level, and any new positive surprise of large buying from some segment of the market is needed to breach this comfortably," a trader with a private bank said.
The government will announce the budget on July 23, with major focus on the fiscal deficit target and gross borrowing figures.
India had announced gross borrowing of 14.13 trillion rupees ($169.07 billion) in the interim budget, with a fiscal deficit target of 5.1% of gross domestic product.
India has room to cut gross market borrowing by 500-750 billion rupees and reduce fiscal deficit aim to 4.9%, following a better-than-estimated surplus transfer from the central bank and amid strong revenue collections, Neeraj Gambhir, head of treasury at Axis Bank said.
The 10-year U.S. yield US10YT=RR rose on Monday and was around 4.22% in Asian hours, on growing bets of Donald Trump winning the presidential race after surviving an assassination attempt over the weekend, which could potentially lead to stronger growth, higher inflation and more debt supply.
The probability of the Federal Reserve cutting rates in September is now 100%, with a 13% chance of a greater than 25- basis-points cut, according to the CME FedWatch Tool.
Back home, New Delhi aims to raise 310 billion rupees through sale of bonds, including 200 billion rupees of the benchmark note on Friday. States will raise 65.90 billion rupees via sale of bonds later in the day.
($1 = 83.5725 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
