India Kotak Mahindra Bank appoints external auditor post RBI order
Recasts with comments from management
By Siddhi Nayak
MUMBAI, July 20 (Reuters) -India's Kotak Mahindra Bank KTKM.NS has appointed Grant Thorton Bharat as an external auditor for its IT systems, months after the central bank (RBI)barred the lender from adding new clients digitally, its chief executive officer said on Saturday.
The scope of the audit is finalised with the RBI, and Kotak Mahindra Bank has submitted processtimelines to the regulator, Ashok Vaswani told reporters in a media call.
The bank has "beefed up" its internal tech team, with resources from Accenture, Infosys INFY.NS, Oracle and Cisco, he said.
In April, the RBI asked Kotak Mahindra Bank to stop adding clients digitally and issuing credit cards due to gaps in its IT infrastructure.
Earlier on Saturday, Kotak said its net profit for the April-June quarter jumped 81% from a year earlier, helped by a one-time gain of 35.2 billion Indian rupees ($420.43 million)from the divestment of a stake in its general insurance arm to Zurich Insurance Company in June.
The private lender's standalone net profit, excluding subsidiaries, rose to 62.5 billion rupees in the fiscal first quarter, from 34.52 billion rupees in the same period last year.
That was sharply higher than analyst estimates of 37.57 billion rupees, according to LSEG data.
Kotak's net interest income, the difference between interest earned and paid out, increased 10% on-year to 68.42 billion rupees.
Its net interest margin (NIM), a key gauge of profitability for banks, shrank to 5.02% in the quarter from 5.57% in the same period last year, and was also lower than the 5.28% of the January-March quarter.
Indian banks are trying to raise deposits to fund rising credit growth, which has weighed on their margins.
Kotak's NIMs were also affected because it could not build on its high-yielding credit card book due to the RBI order, chief financial officer Devang Gheewala said in the same conference.
The private lender's loans rose 20% in the quarter, while deposits were up 21%.
Its gross non-performing assets (NPA) ratio, a key gauge of lenders' asset quality, was at 1.39% at the end of June, flat to the prior three months.
The bank is seeing signs of stress in its microfinance book, specifically in certain states, as well as in credit cards, Vaswani added.
($1 = 83.7240 Indian rupees)
Reporting by Siddhi Nayak; Editing by Tom Hogue, Alexandra Hudson
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
