IKEA calls for more Chinese stimulus measures
Chinese economy needs 'a little extra boost', Ingka CEO says
Chinese consumer confidence a little below global average
China accounted for 3.5% of annual sales, vs 3.6% a year ago
Adds details on store openings and price reductions in China, in paragraphs 6-8
By Helen Reid
LONDON, Oct 10 (Reuters) -Swedish furniture retailer IKEA urged China on Thursday to deploy further stimulus, after the government announced a package of measures to reinvigorate an economy battered by a property crisis.
IKEA sales, which fell 5% in its financial year ended Aug. 31, are highly sensitive to property markets and interest rates as people spend more on furniture and homewares when moving house, and downturns tend to dent activity.
"Still we see consumer confidence in China is slightly lower than the global average, (but) we are optimistic that the stimulus package will have a positive impact," said Jesper Brodin, CEO of Ingka Group, which runs most IKEA stores globally, including in China.
"We would like to encourage even more stimulation to the market because the market needs a little extra boost," Brodin added.
China accounted for 3.5% of global sales for Ingka Group in its 2023-24 financial year, down from 3.6% in the previous year.
In September, Ingka opened an IKEA store in the Changning District of Shanghai, its fourth in the city. IKEA now has 39 stores in China, four more than in its 2022-23 financial year, and it said store visits increased by 11% over the year.
Since entering China in 1998, IKEA has expanded aggressively and the country was for several years in its top five markets by revenue, but its relative weight has since fallen.
Price reductions across its range helped boost sales this year, IKEA said. The number of VALEVAG mattresses sold jumped by 44% after the price was cut to 1,799 yuan ($254) from 1,999 yuan.
In an effort to reverse its economic downturn, China unveiled two weeks ago its most aggressive monetary stimulus package since the COVID-19 pandemic, coupled with extensive property market support.
China's finance ministry is set to hold a press conference on Saturday to provide details of the stimulus plan.
"We are quite excited to see what this (stimulus) would mean for the Chinese economy and in particular for the Chinese home furnishing market," said Tolga Oncu, Ingka Retail Manager at Ingka Group. "We are doing the assessment as we speak."
($1 = 7.0735 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Helen Reid; Editing by Emelia Sithole-Matarise and Mark Potter
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
