Iberdrola to buy Britain's ENWL in $5.4 bln deal
Writes throughout with details of the deal and UK strategy, Iberdrola chairman comment
By Pietro Lombardi
MADRID, Aug 2 (Reuters) - Utility Iberdrola IBE.MC has agreed to buy a majority stake in British power network Electricity North West (ENWL) in a deal valuing the company at roughly 5 billion euros ($5.4 billion) and would boost the Spanish group's operations in Britain.
Iberdrola said on Friday it would buy 88% of ENWL for 2.5 billion euros under the agreement.
The deal is in line with the Spanish company's strategic shift towards upgrading and expanding power grids like those controlled by ENWL, attracted by the stable and predictable returns on offer at a time when the renewable energy sector is under pressure from high interest rates and debt costs.
It also fits with its growing focus on the United States and Britain, which according to Executive Chair Ignacio Galan, offer some of the best returns for network businesses.
Galan had recently said the company was interested in ENWL, confirming earlier Reuters reports.
With deep pockets after selling some assets in Mexico and scrapping the planned purchase of U.S. energy firm PNM Resources, Iberdrola sealed a deal that helps connect areas it already serves through its Scottish Power business.
The acquisition makes Iberdrola the second-largest electricity network operator in Britain, with around 12 million customers, a network of more than 170,000 km (105,633 miles) and more than 8,500 employees, it said.
"The agreement is also consistent with our strategy to invest in countries that have ambitious investment plans and stable and predictable regulations," Galan said in a statement.
"As a result of this acquisition, our regulated networks asset base in the UK is now valued at 14 billion euros. When combined with the Unites States, these two markets now represent two-thirds of our total global regulated asset base."
The remaining 12% stake in ENWL will be controlled by a consortium of Japanese investors led by Kansai, Iberdrola said, adding that a shareholders' agreement will guarantee long-term collaboration.
BNP Paribas was the lead advisor to Iberdrola on the deal and Barclays also advised the group, sources said. Both banks declined to comment.
($1 = 0.9184 euros)
Reporting by Pietro Lombardi, Andres Gonzalez and Jesus Aguado; editing by Sarah Young, Andrei Khalip and Emelia Sithole-Matarise
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
