Hugo Boss to focus on cost control after Q2 earnings slump
Confirms the preannounced 42% drop in Q2 operating profit
Says it is implementing several cost saving measures
Shares up 3.7% as market welcomes focus on cost control
Writes through with CEO quotes, share reaction and analyst comments
By Ozan Ergenay and Tristan Veyet
Aug 1 (Reuters) -Hugo Boss BOSSn.DE confirmed the expected 42% drop in its second-quarter operating profit on Thursday, and said it was focusing on cost savings to boost profitability in the coming quarters.
The German fashion house, known for its mix of formal wear and casual styles, last month slashed its annual forecasts and reported preliminary numbers below expectations, as economic and geopolitical challenges dampen global consumer demand.
The luxury sector is grappling with weaker sales and margin pressures as inflation-hit shoppers cut back spending on designer fashion. A property slump and job insecurity in China has exacerbated the problem.
Second-quarter earnings from luxury companies have demonstrated the strain that the sector is under, with the likes of LVMH and Kering also falling short of forecasts.
Hugo Boss said it had taken additional measures to enhance efficiency and effectiveness across its business, capitalizing on the organizational platform it has built in recent years.
The company has identified a lot of potential for savings in the area of sourcing, and has already started implementing quite a few measures, CEO Daniel Grieder told reporters in a call.
Grieder added Hugo Boss was not expecting significant improvements in the consumer sentiment in the second half of the year, and reiterated it might reach the 2025 sales target of 5 billion euros ($5.4 billion) with a slight delay, as was flagged in March.
The company's shares were 3.7% higher by 0915 GMT, among the top performers on Germany's mid-cap index .MDAXI.
"The market likes group's message to concentrate on cost efficiency. That increases the likeliness that Hugo Boss will reach its lowered full-year targets," Volker Bosse, analyst at Baader Helvea said.
Morningstar analyst Jelena Sokolova also said the focus on cost control was likely taken positively by the investors, amid concerns over growing costs needed to support revenue.
($1 = 0.9280 euros)
Reporting by Ozan Ergenay, Tristan Veyet in Gdansk, additional reporting by Linda Pasquini; editing by Milla Nissi
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
