Howmet lifts dividend, forecasts as robust air travel boosts parts demand
Updates shares, adds CEO and analyst comments
By Anandita Mehrotra
May 2 (Reuters) -Howmet Aerospace HWM.N raised its full-year forecasts and increased its quarterly dividend on Thursday, powered by demand for its engine products and fastening systems from planemakers looking to cater to a surge in air travel demand.
Shares of the company, which supplies to both Airbus AIR.PA and Boeing BA.N, jumped about 15% to a near 16-year high of $76.60 as first-quarter results also topped estimates.
Pennsylvania-based Howmet now expects 2024 revenue between $7.23 billion and $7.38 billion, up from its prior forecast of $7 billion to $7.2 billion.
The forecast assumes an average build rate of 20 737 MAX aircraft per month this year at Boeing, Howmet CEO John Plant said in a statement. The planemaker's production has dropped in recent weeks as it works to fix quality issues.
Howmet has the ability to withstand the reduced narrow-body build, notably at Boeing, he said on a post-earnings call.
"However, a more favorable demand outlook in other aspects of our business have driven an overall $200 million increase in Howmet Aerospace's full-year 2024 revenue guidance," Plant said.
Full-year adjusted profit per share is expected to be $2.31 to $2.39, higher than an earlier forecast of $2.10 to $2.20.
"The guidance raise signals confidence in the outlook despite these 737 issues, and with a consistent track record of beating forecasts, we expect the market to be quite satisfied with the outlook," said Seth Seifman, an analyst at J.P. Morgan.
For the quarter through March, adjusted profit per share rose to 57 cents, beating expectations of 52 cents.
Howmet expects to increase its quarterly dividend by two cents to $0.07 per share.
Reporting by Anandita Mehrotra; additional reporting by Abhijith Ganapavaram in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath and Sriraj Kalluvila
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
