Heady mix may fuel too much demand for Mexico's peso
July 5 (Reuters) -An extremely strong will to invest and gamble when major currency markets are quietening will fuel demand for Mexico's peso as a key component for carry trades, which are likely to flourish.
Mexico's currency is supported by the highest interest rate for any of the more popularly traded currencies, offering better returns than the dollar. Crucially it is one of very few free-floating currencies that do so, and this dearth of choice could result in big gains for Mexico's currency.
The peso isn't very liquid so any rise in demand could stretch supply, leading not only to a big rise but also a rapid rise.
The post-election slump for the peso flushed out much of the cash that was previously invested in the peso and there is a good chance that traders will have to pay more for the pesos that they are likely to buy back.
Since the election, global stocks have soared to new 2024 highs while volatility has declined further, with that for the main FX pair - EUR/USD - dropping to multi-year lows.
This is happening ahead of the long-anticipated start of the U.S. easing cycle, which will fuel stock rallies and may widen the interest rate gap favouring the peso.
The peso, which has recouped half of its post-election losses may soon regain all the ground lost after the election. Should demand outstrip supply, it could far exceed the multi-year peak at 16.2620 which traded shortly before the election and reach the next big target at 15.37.
For more click on FXBUZ
USDMXN targets https://tmsnrt.rs/4eZ8jGW
USD/MXN https://tmsnrt.rs/4czzlmP
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
