Golden Goose targets $2 billion market cap in IPO, below expectations
Adds details on deal, sources on valuation
By Elisa Anzolin
MILAN, June 11 (Reuters) -Italian luxury sneaker maker Golden Goose is aiming for a market capitalisation of up to 1.86 billion euros ($2 billion) in its initial public offering (IPO) on the Milan bourse, below earlier expectations.
The IPO of Golden Goose, which sells shoes for around 500 euros a pair, will be the largest in Italy since gambling firm Lottomatica listed more than a year ago.
Golden Goose, owned by private equity firm Permira, said on Tuesday it set a price range of 9.50 euros to 10.50 euros for the share listing, and expected to raise up to 558 million euros before exercising the overallotment option.
At the top of the price range, the company's enterprise value is estimated at roughly 2.4 billion euros, according to a Reuters calculation.
The valuation is lower than initially expected by Permira. Sources close to the deal told Reuters in April that the main Golden Goose shareholder had aimed for an enterprise value of around 3 billion euros.
In 2020, Golden Goose was valued at 1.3 billion euros when it was acquired by Permira.
Permira has taken a very conservative approach and priced the offering constructively to ensure a strong aftermarket, a source close to the company told Reuters.
The share offering, of around 30% of the total capital, will consist mainly of shares sold by shareholders.
Funds advised by investment management firm Invesco Advisers will act as cornerstone investors and acquire 100 million euros of shares in the offering, Golden Goose said.
The offer period will start on June 13 and end on June 18. The first day of trading is expected to be June 21.
BofA, JPMorgan, Mediobanca and UBS will act as joint global coordinators in the IPO, with BNP Paribas, Citigroup and UniCredit as joint bookrunners.
($1 = 0.9287 euros)
Reporting by Elisa Anzolin; editing by Giulia Segreti, Jason Neely and Shinjini Ganguli
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
