Global stocks fall and yen rises as volatility reigns
Updates at 1055 GMT
By Harry Robertson
LONDON, Aug 8 (Reuters) -European shares fell and U.S. stock futures slipped on Thursday after turbulent sessions in Asia and on Wall Street, as investors struggled to find their footing in a wild week for markets.
The yen and U.S. bonds rose as traders waited for U.S. weekly jobless claims data, which has taken on extra significance after weak employment numbers helped spark Monday's market rout.
Europe's continent-wide Stoxx 600 .STOXX index fell 0.9% after climbing 1.5% on Wednesday. Germany's DAX index GDAXI was down 0.6% and Britain's FTSE 100 .FTSE dropped 1%.
Futures for the U.S. S&P 500 .SPX were down 0.2%. The index fell 0.8% the previous day, having given up gains of as much as 1.7% in morning trading.
"When you have a volatility shock like this, and you have a degree of unwind in certain positions, you're very prone to sudden reversals and also a degree of uneasiness as the adjustment continues," said Erik Nelson, macro strategist at Wells Fargo.
"I would be surprised if we just went back to everything being fine."
Japan's Nikkei share index .N225 swung from early losses of as much as 2.5% to gains of 0.8% before finishing 0.7% lower.
Weak U.S. jobs data last week has combined with a dramatic rally in the Japanese yen and concerns about an artificial intelligence bubble to send stocks tumbling.
The S&P 500 slumped 3% on Monday and sits 2.8% lower for the week - although it still remains around 9% higher for the year.
YEN BOUNCES AROUND
Japan's yen JPY=EBS rebounded somewhat on Thursday, adding to investor unease, after dropping around 1.6% on Wednesday. The dollar was last down 0.3% at 146.26 yen.
The yen has surged 11% since hitting a 38-year low in July, helped by intervention from authorities, a surprise Bank of Japan rate hike, and the U.S. jobs slowdown that has weighed on the dollar.
The rally has forced investors to dramatically unwind carry trades, where they borrow cheaply in Japan to buy dollars and other currencies to invest in higher yielding assets, and helped trigger a 12% plunge in Japanese stocks on Monday.
Deputy BOJ Governor Shinichi Uchida on Wednesday played down the chance of another near-term hike, but minutes released on Thursday revealed a hawkish slant among the board.
The U.S. dollar index =USD was little changed on Thursday at 103.12, after hitting an eight-month low of 102.69 on Monday. The euro EUR=EBS and the pound GBP=D3 were also flat.
The yield on the benchmark 10-year U.S. Treasury note US10YT=RR was last down 6 basis points (bps) at 3.909%, after rising on Wednesday following a weak debt auction.
It is down 9 bps for the week after hitting its lowest since June 2023 on Monday as traders fled to safe-haven assets and ramped up their bets on Federal Reserve rate cuts. Yields move inversely to prices.
"The rates (government bonds) market to my mind has overshot even more than the equity market," said Carl Hammer, global head of asset allocation at SEB.
Hammer said markets are expecting too many interest rate cuts from central banks. "When I look at most of the growth metrics that we follow, I am not overly concerned," he said.
Traders on Thursday expected around 110 bps of interest rate cuts from the Fed this year. Weekly U.S. jobless claims data at 1230 GMT (8.30 a.m. ET) could shift those expectations.
Crude oil dipped slightly after rising the previous day when data showed a bigger-than-expected drawdown in U.S. crude stockpiles.
Brent crude futures LCOc1 fell 0.3% to $78.06 a barrel. It hit an eight-month low of $75.05 a barrel on Monday.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Recession indicator turns positive for first time since 2022 Recession indicator turns positive for first time since 2022 https://reut.rs/3A8fn4m
Investors bet on deeper Fed rate cuts after weak jobs data Investors bet on deeper Fed rate cuts after weak jobs data https://reut.rs/4df7NDF
Reporting by Harry Robertson in London; additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo
Editing Gareth Jones, Kirsten Donovan
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
