Germany plans to reduce Commerzbank stake as stability restored
Adds bankers expect a market sale in last paragraph.
Sept 3 (Reuters) -Germany intends to reduce its stake in Commerzbank AG CBKG.DE as the lender is stable again years after its rescue in the global financial crisis, the government said on Tuesday.
"The bank's economic situation has steadily improved since 2021. The federal government is responding to this positive development by reducing its stake in Commerzbank and beginning the exit," said Eva Grunwald, managing director of the finance agency.
The state holds a 16.5% stake in the German firm worth about 2.6 billion euros ($2.87 billion) through its national bank rescue fund. The government did not specify by how much it would reduce its stake, nor how it would sell the shares.
"The exact procedure, the volume and also the timing are still being determined in view of the market environment", said a spokeswoman for the Finance Agency that handles the government's capital market activities.
Commerzbank CBKG.F shares fell in after-hourstrading in Frankfurt, and were down 3.4% on the news.
Since the bailout, Commerzbank has undergone a major overhaul, exiting businesses and slashing its workforce and branch network to restore profit. The bank posted its biggest profit in 15 years in 2023 as it benefited from higher interest rates.
Still, the bank's leadership last month signalled economic headwinds in its home market as loan loss provisions were higher than expected.
Shares have dropped 17% since hitting a 12-year high earlier this year.
An interministerial committee will decide on further steps in due course, according to the statement.
Germany, which still faces a loss on its Commerzbank investment, increased its stake in the lender earlier this year.
The bank in the past has been a potential merger partner for its bigger domestic peer, Deutsche Bank AG, with which it held talks to combine in 2019.
Three banking sources who advise on dealmaking told Reuters they expect the government to sell the shares on the market, adding they were surprised by the news.
($1 = 0.9063 euros)
Reporting by Victoria Waldersee, Ozan Ergenay, Linda Pasquini, Sabine Wollrab and Emma-Victoria Farr; writing by Elisa Martinuzzi. Editing by Jason Neely, Christina Fincher, Alexandra Hudson and Aurora Ellis
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
