FX pushes higher, forint firms before Hungarian rate decision
PRAGUE, July 22 (Reuters) -Central Europe's currencies firmed at the start of the week, helped by a softer U.S. dollar, with the forint cautiously advancing before a Hungarian central bank meeting that may or may not deliver another interest rate cut.
Hungary's central bank could deliver its 15th consecutive rate cut on Tuesday, although analysts in a Reuters poll are almost evenly split between a cut and the first pause in rate easing in more than a year.
A cut could dampen the forint's gradual rise since mid-June, during which it has gained more than 2% since nearing the psychological 400 per euro level.
The forint EURHUF= traded at 389.60 to the euro on Monday, up 0.2% over Friday's local close.
MBH Bank said the chances of a further Hungarian interest rate cut have risen, coming alongside growing expectations of lower U.S. interest rates.
"The now more likely (Hungarian) rate cut is unlikely to shake the forint too much due to declining market interest rate expectations, but it could put a damper on any further strengthening," MBH Bank said in a note.
Hungary's central bank, which has faced strong pressure from Prime Minister Viktor Orban's government to reduce borrowing costs, cut the base rate to 7% last month, with rate cuts now totalling 1,100 basis points since May 2023.
Deputy Governor Barnabas Virag said last week another possible small reduction in the base rate was an "open question".
Elsewhere, the Polish zloty EURPLN= added 0.2% to 4.28 per euro and the Czech crown EURCZK= inched 0.1% higher to 25.225 per euro. Romania's leu EURRON= was steady.
The zloty has retreated somewhat in recent sessions after testing fresh four-year highs beyond 4.25.
Polish bank Santander Bank Polska said the U.S. election campaign could add to volatility.
The dollar eased slightly on Monday as investors focused on U.S. President Joe Biden's decision to end his re-election campaign. The weaker dollar boosted appetite for emerging market assets.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1121 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.2250 | 25.2410 | +0.06% | -2.08% |
Hungary forint | EURHUF= | 389.6000 | 390.4000 | +0.21% | -1.65% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2800 | 4.2870 | +0.16% | +1.51% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9715 | 4.9710 | -0.01% | +0.06% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9900 | 117.0500 | +0.05% | +0.22% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1605.24 | 1613.1800 | -0.49% | +13.52% |
Budapest | .BUX | 73119.10 | 72940.89 | +0.24% | +20.62% |
Warsaw | .WIG20 | 2478.94 | 2476.38 | +0.10% | +5.80% |
Bucharest | .BETI | 18670.36 | 18662.07 | +0.04% | +21.46% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.6870 | -0.0230 | +088bps | -5bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.7290 | -0.0120 | +129bps | -3bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.8780 | -0.0170 | +140bps | -3bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.0990 | -0.0120 | +229bps | -4bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.5460 | 0.0110 | +311bps | -1bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.6680 | -0.0030 | +319bps | -2bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.13 | 3.73 | 3.54 | 4.59 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.38 | 6.50 | 6.20 | 6.79 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.83 | 5.70 | 5.41 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Boldizsar Gyori in Budapest and Karol Badohal in Warsaw; Editing by Kirsten Donovan
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
