Futures slide after Tesla, Alphabet earnings disappoint
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
AT&T rises after beating subscriber-addition estimates
Enphase Energy, Texas Instruments up after results
Visa falls after missing revenue growth forecasts
Rivian falls; will face trial in Tesla trade secrets theft case
Futures down: Dow 0.42%, S&P 500 0.69%, Nasdaq 1.04%
Updated at 6:54 a.m. ET/1054 GMT
By Ankika Biswas and Lisa Pauline Mattackal
July 24 (Reuters) - Wall Street futures fell onWednesday, with those tracking the tech-heavy Nasdaq recording the steepest losses after weak quarterlyearnings from Tesla and Alphabet, as investors questionedthe dominance of Big Tech and euphoria around AI.
Tesla TSLA.O slumped 8% inpremarket trading and looked set to lose roughly $60 billion in market value, if losses hold, after the EV maker reportedits lowest profit margin in over five years and missed expectations for second-quarter earnings.
Google parent Alphabet GOOGL.O, too, shed 3.1% despite beatingexpectations for second-quarter revenue and profit, as investors focused on a slowdown in advertising growth and the company flagged high capital expenses for the year.
Alphabet's losses underscore the high earnings bar for the so-called Magnificent Seven, the set of megacap tech stocks that have notched double- to triple-digit percentage gains so far in 2024, riding on optimism around AI adoption and an early start to Federal Reserve rate cuts.
"The first view on Big Tech earnings wasn't inspiring," said Ipek Ozkardeskaya, senior analyst at Swissquote Bank.
"Two of the Magnificent Seven stocks failed to create euphoria when they reported their Q2 results. The less-than-ideal set of earnings comes at a time when investors are questioning whether the AI rally has gotten ahead of itself."
Results from the tech giants, which have driven broader indexes to all-time highs over the first half of the year, will be key to determine if the Wall Street rally has steam to spare, even as marketparticipants have grownwary of thevaluation of these companies and started shifting tounderperforming sectors.
Other megacaps such as MicrosoftMSFT.O, Amazon.com AMZN.O, Meta Platforms META.O and Nvidia NVDA.O were down between 0.3% and 2.2%.
Wall Street's main indexes had closed lower on Tuesday, although the Russell 2000 .RUT ended 1% higher. Futures tracking the small-cap index RTYcv1 fell 0.3% on Wednesday.
Later in the day, investors will parse the S&P Global's flash PMI and new home sales numbers. But the key economic release of the week isFriday's personal consumption expenditures data, which can corroborate if market bets on the monetary policy path are headed in the right direction.
Traders have priced in a nearly 92% chance the U.S. Federal Reserve will cut interest rates by 25basis points by its September meeting and expect two rate cuts this year, according toLSEG data.
At 6:54 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 170 points, or 0.42%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 38.75 points, or 0.69%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 207 points, or 1.04%.
In otherearnings, AT&T T.N gained3.1% after beating forecasts forwireless subscriber additions in the second quarter, as the telecom operator's higher-tier unlimited plans attracted customers.
Solar inverter maker Enphase Energy ENPH.O jumped 5.7% after beating estimates for second-quarter operating profit, while Texas Instruments TXN.O rose 2.8% after a second-quarter profit beat.
VisaV.N dropped 3.4% after its third-quarter revenue growth fell short of expectations, a rare miss for the world's largest payments processor, while Thermo Fisher Scientific TMO.N dropped3% after results.
Meanwhile,shares of Rivian Automotive RIVN.O fell3.3% as theEV maker will go on trial over allegations it encouraged its employees who defected from Tesla to steal trade secrets.
Tesla's automotive gross margins https://tmsnrt.rs/4c2swJk
Reporting by Ankika Biswas and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Varun H K and Pooja Desai
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
