Forint drops after two days of gains, markets see rate cut pause
PRAGUE, Oct 21 (Reuters) -Central Europe's currencies retreated on Monday, with the forint dropping the most as it snapped a two-day winning streak ahead of the Hungarian central bank's meeting this week, where markets are counting on a pause in interest rate cuts.
The Hungarian forint fell beyond the psychological 400-per-euro level this month, for the first time since March 2023, and hasstruggled to regain ground as global financial markets haveturned more risk averse and the U.S. dollar's strength is weighingon central Europe's currencies.
Hungary's central bank is widely expected to keep its main rate at 6.50% HUINT=ECI when it meets on Tuesday as recent falls in the forint haveraised fears of a rebound in price growth.
The forint firmed past 400 last week after Deputy Central Bank Governor Barnabas Virag said that the bank may pause its rate cuts. But the move was short-lived.
"Virag managed to push it towards firming a bit last week, but now the forint is going with the global flow," a Budapest trader said.
"Tomorrow's rate decision, a hold, is already priced in, so that will not really move the forint's rate. But if the bank reiterates that it is willing to keep rates at this level, that could help the forint firm past 400 again."
The forint EURHUF= had dropped 0.4% to 401.25 to the euro by 0821 GMT.
In Poland, the zloty EURPLN= also fell, losing 0.35% to 4.319 to again edge down toward two-month lows beyond 4.32 hit earlier in October. The Czech crown EURCZK= dipped 0.2% to 25.27 to the euro.
Currencies are facing pressure from a stronger dollar before U.S. elections in two weeks, with polls showing rising odds of former President Donald Trump winning.
"The Polish currency is influenced by global factors," Bank Millennium said. "In addition to (incoming) data, market sentiment will also be determined by (election) polls from the United States."
Polish data on Monday gave no support to the zloty, with industrial output falling in September and producer prices decreasing more than expected. Unlike other central banks in the region, Poland paused its rate cuts in the past year, lifting the zloty versus its peers.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1021 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.2700 | 25.2180 | -0.21% | -2.25% |
Hungary forint | EURHUF= | 401.2500 | 399.7000 | -0.39% | -4.50% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.3190 | 4.3040 | -0.35% | +0.59% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9730 | 4.9735 | +0.01% | +0.03% |
Serbian dinar | EURRSD= | 117.0000 | 116.9900 | -0.01% | +0.21% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1626.85 | 1627.3400 | -0.03% | +15.05% |
Budapest | .BUX | 74525.81 | 74228.20 | +0.40% | +22.94% |
Warsaw | .WIG20 | 2299.85 | 2303.33 | -0.15% | -1.84% |
Bucharest | .BETI | 17432.43 | 17405.74 | +0.15% | +13.41% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.3990 | 0.0170 | +128bps | +1bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.6320 | -0.0480 | +159bps | -7bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.9170 | 0.0240 | +170bps | -1bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.0080 | 0.0070 | +289bps | +0bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.3470 | 0.0260 | +331bps | +1bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.6310 | 0.0140 | +342bps | -2bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.78 | 3.46 | 3.27 | 4.12 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.76 | 6.06 | 5.80 | 6.37 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.81 | 5.46 | 4.97 | 5.85 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Anita Komuves in Budapest, Anna Wlodarczak-Semczuk in Warsaw; Editing by Sumana Nandy
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
