Finnish steelmaker Outokumpu's Q1 core profit misses estimates due to strike in Finland
Adds context on Europe in paragraphs 8-10, shares in 3
By Jagoda Darlak
May 7 (Reuters) -Finnish stainless steel maker Outokumpu OUT1V.HE on Tuesday reported first-quarter core profit below market expectations due to industrial action in Finland and a tighter scrap market.
The company's adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) fell 81% to 38 million euros ($40.87 million) in the January-March period, below analysts' forecasts of 46.0 million in a company-provided poll.
Shares were down 2.6% at 0803 GMT.
Workers in Finland went on strike in March, targeting exports, imports and cargo transportation, the latest in a series of union action in protest against government labour reforms and welfare cuts.
The group, which produces stainless steel from recycled stainless scrap, said the strike had a negative impact of about 30 million euros in the quarter, and expects a similar hit in the second quarter.
"We have done everything under our control to mitigate the situation in order to limit the negative impacts of the four-week strike to EUR 60 million from the earlier estimated EUR 80 million," CEO Heikki Malinen said in a statement.
The group's profitability was also impacted by a tighter scrap market, due to the lower supply of recycled material, it added.
In its Europe business area, which serves the group's key market, adjusted EBITDA dropped by 97% in the first quarter, but the group said the gradual recovery in the region has continued.
Weak European steel markets and low prices have been weighing on steelmakers' profits, which had hit record levels in 2021 and 2022.
Its stainless steel deliveries fell by 12% in the first quarter, but are expected to increase by 5-15% in the second,while adjusted EBITDA is forecast to be "at a similar or higher level" in the same period.
Last month, Swedish rival SSAB posted better than expected results, while Spain's Acerinox ACX.MC saw its EBITDA drop by a half.
($1 = 0.9299 euros)
Reporting by Jagoda Darlak in Gdansk; Editing by Louise Heavens, Shri Navaratnam and David Evans
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
