Fed's Barkin tells PBS program he won't prejudge what to do at next meeting
By Michael S. Derby
NEW YORK, Aug 2 (Reuters) -Richmond Federal Reserve President Thomas Barkin said he is not ready to change his monetary policy outlook after the release of unexpectedly weakU.S. jobs data on Friday, even as Wall Street shifted toward expectations of aggressive interest rate cuts.
"The job growth was weaker than what most professional forecasters had forecast," Barkin said in the transcript of a TV interview with the Carolina Business Review. But even with the softer turn in July hiring data, "I don't try to prejudge meetings," as he shrugged off providing guidance on rate cuts.
"We're going to get a lot of data between now and September," he told the PBS program. "Two whole rounds of jobs reports, two whole rounds of inflation readings, a lot of activity metrics," Barkin said, adding "we'll make the best decision we can when we get to September."
Barkin's comments were his first since the Fed decided on Wednesday to leave its benchmark interest rate in the 5.25%-5.50% range, but open the door to a rate cut in September amid a slowdown in inflation and cooling job market.
That outlook, announced after the end of a two-day policy meeting,got a huge jolt from the release of the Labor Department's monthly employment report for July, which showed a smaller-than-expected gain of 114,000 jobs and a rise in the unemployment rate to 4.3%, from the prior month's 4.1%.
Many economists moved to forecast a more aggressive rate-cut path, with some eying the possibility of a half-percentage-point reduction in borrowing costsrather than a quarter-percentage-point move next month. J.P. Morgan economists wondered if the Fed would need to ease ahead of that meeting given the possibility the labor market is running into trouble faster than expected.
Some even contended it was a mistake for the Fed not to cut rates at this week's meeting, which a number of analysts said was justifiable given easing inflation data.
Barkin brushed off the idea the central bank had made a mistake and said "I always assume there will be an equal amount of criticism no matter what we do. And so if we had moved at the last meeting, we would've gotten an equal amount of criticism that said we moved too quickly."
Barkin said the U.S. job market is still solid by most standards, noting the rise in the unemployment rate inJuly was "pretty normal" on a historical basis and the level of joblessness was still low.
"We've been through two years, two and a half years of very frothy labor markets," Barkin said, "and so we're headed back down toward normal."
On the inflation front, Barkin said "my gut is that it's normalizing." He added, "onthe employment side, I think it's harder to know."
Reporting by Michael S. Derby; Editing by Paul Simao
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
