Fed easing bets ramp up after weak data
STOXX 600 down 1.7%
Tech stocks slump
Nikkei 225 tumbles
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
FED EASING BETS RAMP UP AFTER WEAK DATA
Weak growth indicators and signs of a softening labour market in the U.S. has had traders adding to easing bets by the end of the year, but some think markets might be getting ahead of themselves.
The Fed earlier this week held rates steady but signalled a cut could be forthcoming at the September meeting.
Futures markets are pricing in 32 bps of easing in September, fully pricing a 25 bp move and implying around a 28% chance of a 50 bp cut.
By the end of the year, markets are pricing in 85 bps of easing for the three meetings, implying at least one quarter-point cut per meeting, and a chance of a bigger move at one of them.
"We feel this is in overshoot territory, where fair value is between one to two cuts," says Mark Dowding, RBC BlueBay Asset Management chief investment officer.
"The trend lower in rates markets has opened up some compelling opportunities, where we like fading the number of rate cuts priced into US markets this year, with moderate conviction."
Looking into next year, Dowding says the number of cuts priced for 2025 is suggestive of a recession at some point, to which he doesn't subscribe.
"With inflation hovering around 3%, steepening yield curve trades led by the back end continue to offer good value in that respect," he adds.
(Samuel Indyk)
*****
FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. RECESSION FEARS AND THE SAHM RULE CLICK HERE
ALL FALL DOWN CLICK HERE
A RED DAY CLICK HERE
MORNING BID: NEW WORRIES OVER GROWTH SPOOK MARKETS CLICK HERE
Sahmrule https://tmsnrt.rs/3yneg01
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
