Fanduel owner Flutter lifts guidance, shares up after the bell
Corrects day to Tuesday from Thursday in paragraph 9, adds missing word "in" to last paragraph
Flutter said Q2 earnings a "material outperformance"
Guidance raised in both US and other markets
Investors watching Flutter response to Draftkings charge
By Padraic Halpin
DUBLIN, Aug 13 (Reuters) -Flutter FLTRF.L, FLUT.N raised its full-year guidance after a much better than expected second quarter and said it has no plans "at this stage" to follow rival Draftkings DKNG.Oin adding a surcharge to customers'winnings in high-tax U.S. states.
Flutter's U.S. listed shares FLUT.N were 11% higher in extended trading.
Flutter, the world's largest online betting company, expects to beat its previous forecast for a jump of around 30% in full-year core profit thanks to a 17% rise in second-quarter profit, bookmaker-friendly sports results and third-quarter momentum.
Flutter's U.S. Fanduel brand and Draftkings are by far the biggest players in the booming U.S. market with a combined share of around 70% and investors are closely watching Flutter's response to the charge Draftkings plans to roll out from Jan. 1.
Draftkings announced the first-of-its-kind U.S. measure this month - comparing it to similar charges in the hotel or taxi industry - to offset the cost of operating in states such as New York, which has a tax rate of 51% on gambling revenues.
Flutter's CEO said the best response to higher taxes, based on the Dublin-based group's experience in the more established European market, was to moderate customer offers or reduce local marketing, as it plans to do in response to recent tax hikes in Illinois.
"We think that those types of responses is the best customer option, and we have no plans to introduce a surcharge for winners at this stage," Peter Jackson said.
While analysts said Draftkings' plans could boost cash flow, they say it also risks losing market share if rivals do not follow suit. The charge will apply to the four states that currently tax gaming revenues at 20% or higher.
Flutter said on Tuesdaythat it now expects full-year core profit of $680 million to $800 million at Fanduel versus the $635 million to $785 million seen in March and last year's $167 million, which was its first full year of profitability in the rapidly growing market.
Core profit of $1.69 billion to $1.85 billion is now seen inits other markets, which include the Paddy Power and Betfair brands in Britain and Sportsbet in Australia. That compares to the $1.63 billion to $1.83 billion forecast previously.
Reporting by Padraic Halpin; Editing by David Gregorio
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
