Expedia shares sink as vacation rental weakness fuels revenue forecast trim
Adds share movements
By Pratyush Thakur
May 3 (Reuters) -Expedia shares EXPE.O tumbled as much as 13% to a near six-month low in early trading on Friday, after the online booking firm cut its annual forecast for revenue growth due to weakness at its vacation rentals brand Vrbo.
Vrbo was seeing a slower rebound than the company's expectations following a restructuring aimed at allowing customers to book across brands under one platform.
"We had pulled back on Vrbo marketing in the second half of last year... And while we have been ramping that spend and the product has been improving, we have seen a slower-than-expected recovery," outgoing CEO Peter Kern said on a post-earnings call late on Thursday.
The company, which also owns Hotels.com, projected full-year revenue growth in the mid-to-high-single digit percentage range, down from a prior forecast of double-digit growth.
"Expedia is in a tough spot. The broader business is growing ... however, Vrbo is displaying issues which may be more difficult to fix than management is letting on," brokerage RBC said.
At least seven brokerages cut their price targets on Expedia, with Piper Sandler downgrading the stock to "neutral" from "overweight".
"The near-term growth trajectory is uncertain as the company struggles to sustainably improve growth and materially raise traffic at two of its core brands (Vrbo and Hotels.com)," Wedbush analysts said in a note.
Shares of Expedia trade about 25.32 times their forward profit estimates, below the 29.44 multiple for rival Booking Holdings BKNG.O, which on Thursday topped market estimates for quarterly profit.
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur and Sriraj Kalluvila
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
