Evergrande Chairman Hui kept in special detention center in Shenzhen, sources say
Repeats late Friday item with no change to text
Hui taken away by Chinese authorities about a year ago
Hui moved to Shenzhen to better communicate with company execs -source
Evergrande close to handing over most homes promised to buyers -sources
By Clare Jim and Julie Zhu
HONG KONG, Sept 12 (Reuters) -Hui Ka Yan, the chairman of China Evergrande Group 3333.HK - the company at the centre of the country's property sector crisis - has been moved to a special detention centre in Shenzhen, two sources with knowledge of the matter said.
Hui, 65, has not been seen in public since he was taken away by Chinese authorities a year ago and his current whereabouts have not been previously reported.
After China's securities regulator found Evergrande's flagship unit had inflated earnings and committed securities fraud, Hui was fined $6.6 million in March and barred from the securities market for life. Evergrande was ordered into liquidation in January.
Hui, who was once China's richest man, is not known to have been formally charged with any crimes and it is unclear how long he will remain in detention or whether he will be tried or set free.
Chinese authorities have detained many former high-flying business executives and some have remained in detention for years with little or no information about their fate.
The property tycoon was initially under house surveillance in Beijing after his arrest, according to one of the sources.
He was transferred to Shenzhen a few months ago to allow him to more easily communicate with top Evergrande executives, said the second source. Evergrande is headquartered in the neighbouring southern city of Guangzhou and its wealth management unit is based in Shenzhen.
The sources declined to be identified due to the sensitivity of the matter.
China's Ministry of Public Security and the Shenzhen municipal government did not respond to Reuters requests for comment, nor did Hengda Real Estate, Evergrande's main unit. Evergrande's liquidators, who have been appointed by a Hong Kong court, declined to comment.
Hui founded Evergrande in 1996, transforming it into China's biggest property developer in terms of contracted sales, aggressively taking on debt.
Since 2021, the company has defaulted on most of its $300 billion liabilities as well as billions of dollars of wealth management product payments, and its troubles have been emblematic of China's property sector woes that have long dragged on economic growth.
In March, a regulatory probe found an Evergrande unit had inflated revenue by 564 billion yuan ($79 billion) during 2019-2020 and issued bonds based on falsified statements.
WEALTH MANAGEMENT PAYMENTS
According to the second source, Hui is in "good shape" and has access to medical care and good food at the special detention centre. Detainees at special detention centres typically receive better treatment than at ordinary detention centres.
Hui wrote a letter to senior Evergrande executives after being sent to the centre, urging them to resolve the non-payment of returns to investors in its wealth management products as soon as possible, the source added.
Evergrande's wealth management unit announced plans in late 2021 to repay investors in its wealth management products. But in August last year, it said it was no longer able to make the monthly installments. Some of the unit's staff were detained by the Shenzhen police a couple of weeks later.
The two sources also said Evergrande is close to handing over most homes that have been promised to buyers, adding that more than 70% of the construction is completed for those apartments.
They did not provide details on how many apartments that might mean. Evergrande had nearly 800 projects across the country as of 2022.
($1 = 7.1213 Chinese yuan)
Reporting by Clare Jim and Julie Zhu; Additional reporting by Xie Yu; Editing by Sumeet Chatterjee and Edwina Gibbs
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
