Europe's STOXX 600 ends flat as rate worries offset AI cheer
Tech supports STOXX 600, utilities drag
CTS Eventim shares hit record high as Q1 core profit jumps
Embracer slides as CFO to step down
EZ May business growth at year high, PMI shows
Key euro zone wage indicator picks up in Q1
Updated at 1605 GMT
By Sruthi Shankar and Johann M Cherian
May 23 (Reuters) -European stocks closed flat on Thursday as signs of improving economic activity prompted investors to scale back expectations for interest rate cuts this year and tempered optimism aroundstrong forecasts from AI darling Nvidia.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX came off session highs to close not far from unchanged.
The tech index .SX8P rose1.1%, withsemiconductor stocks including ASML ASML.AS, Infineon IFXGn.DE and ASM ASMI.AS upin the range of 1% to 2.6% after Nvidia NVDA.O forecast quarterly revenue above estimates, announced a stock split and raised its quarterly dividend by 150% on a post-split basis.
Speaking on the European tech performance on the day, Mark Preskett, senior investment consultant and portfolio manager at Morningstar said, "these are key players in the semiconductor production and equipment cycle and it looks like the picks and shovels approach of investing is bearing fruit."
A surge in technology stocks around the prospects for artificial intelligence and hopes of imminent interest rate reductions by the European Central Bank had boosted the STOXX index since late 2023, and it is trading just shy of its all-time high.
However, risky assets cameunder pressure as yields on European bonds rose aftera preliminary survey showed euro zone business activity expanded at its fastest pace in a year in May.
Separately, closely watched negotiated pay growth picked up slightly in the first quarter, bolstering the case for caution in cutting interest rates from record highs. GVD/EUR
Traders are pricing in rate cuts of 58 basis points (bps) by the end of 2024, compared with 67 bps on Wednesday.
"Wage inflation is a lagging indicator ... we're seeing quite a lot of volatility around the data, but in aggregate inflation surprises are relatively muted," Preskett added.
Rate-sensitivesectors such as utilities .SX6P and real estate .SX86P were the biggest laggards, with Britain's National Grid NG.L tumbling nearly 11% after it announced plans to raise about 7 billion pounds ($8.9 billion) through a fully underwritten rights issue.
UK's FTSE 100 .FTSE ended 0.4% lower afterPrime Minister Rishi Sunak on Wednesday called a general election for July 4. .L
Shares of Embracer EMBRACb.ST slid 8.7% after the Swedish games developer said its finance chief would step down for personal reasons, and also reported fourth-quarter operating profit in line with market expectations.
Swiss bankJulius Baer BAER.S rose 3.2% as its assets under management rose 10% to 471 billion Swiss francs ($515 billion) in the first four months of the year.
Ticketing firm CTS Eventim EVDG.DE reported a 36% jump in first quarter adjusted core profit , boosted by rising demand for music and sports events and online ticket sales, sending its shares up 4.8%.
Reporting by Sruthi Shankar and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Eileen Soreng and Chris Reese
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
