European steel trapped in quicksand
STOXX 600 down 0.1%
Tech leads gains, up 0.8%
Autos worst off sector
Traders keep an eye on Yen
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN STEEL TRAPPED IN QUICKSAND
The expected rebound in European steel demand seems to be running out of steam, as the seasonally weaker summer months approach and Chinese exports stay at multi-year highs, analysts said on Wednesday.
Shares in steel producers, which have already fallen by 24% from their Q1 highs, tend to peak between February and May and then drop by 11-12% between mid-May and early October, Deutsche Bank pointed out in a note.
"A softening cycle could still weigh on sentiment before recovery signals potential support for sentiment later in Q3", it added.
BofA also shares this cautious stance on the sector, as it does not see any relevant sign of demand recovery in Europe yet.
European crude steel production currently remains at low levels following a very weak 2023. High exports from China are also likely to continue to drag on global prices, the bank said.
According to BofA forecasts, the demand outlook for key segments of European steel demand are all negative for 2024, including autos and industrial production.
DB believes this adverse seasonality favours defensive business models like Austria's Voestalpine VOES.VI, France-based Aperam APAM.AS and Spain's Acerinox ACX.MC in stainless over Luxembourg-based ArcelorMittal MT.LU and German's Salzgitter SZGG.DE.
(Matteo Allievi)
*****
FOR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
INVESTORS ARE CHEERIER THAN AT THE START OF 2024 CLICK HERE
HERE'S 10 FUN FACTS ABOUT ASIA MARKETS FROM HSBC'S 'FLYING DUTCHMAN' CLICK HERE
MORE UPSIDE POSSIBLE FOR STOCKS EVEN WITH 'FOMO' POSITIONING - BARCLAYS CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS FLASH GREEN ON NVIDIA-INSPIRED SURGE CLICK HERE
EUROPE HEADS FOR POSITIVE OPEN AHEAD OF U.S. INFLATION CLICK HERE
CAUTIOUS MARKETS KEEP TECH ENTHUSIASM IN CHECK CLICK HERE
Nvidia shares leave U.S. stock market behind https://reut.rs/3xuhnml
Nvidia's results soar, spurred by AI offerings https://reut.rs/49n1T1j
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
