European shares fall on French election uncertainty; log weekly gain
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
STOXX 600 down 0.2%, eyes on French election
UK midcaps close at one-month high
Aixtron rallies on strong orders
Updated at 1600 GMT
By Shristi Achar A, Sruthi Shankar and Jesus Calero
July 5 (Reuters) -European shares fell on Friday, weighed down by losses in banks and energy stocks as investors became more cautious ahead of the second round of voting in French parliamentary elections.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX ended 0.2% lower, after notching a more than one-week high early in the day. The index, however, clocked a 1% gain for the week.
French financial markets have come under selling pressure since President Emmanuel Macron called for a snap election last month, with concerns that a far-right win could add to worries over fiscal sustainability. But there is also nervousness about what will happen if there is no clear winner in Sunday's second round of voting.
Fresh polls showed the far-right National Rally (RN) party and its allies were still in the lead but looked to fall short of getting an outright majority.
"There's a belief that if (no) party is in full control of everything, that means only the really important stuff gets done," said Steve Sosnick, chief market analyst at Interactive Brokers.
"The quick interpretation of this (poll) is such that you may actually be moving away from gridlock in France into a more unknown situation and that can get investors a bit nervous."
French stocks .FCHI fell 0.3% on Friday, but logged their biggest weekly gain since early May.
Banking stocks .SX7P dropped 0.9%, among the biggest weights on the benchmark index, while energy shares .SXEP fell almost 1%, leading sectoral declines.
The UK's domestically oriented FTSE 250 .FTMC jumped nearly 0.9% to end at a month high after the Labour Party surged to a landslide victory on Friday, ending 14 years of often tumultuous Conservative government. The blue-chip FTSE 100 .FTSE, however, fell 0.4%.
"No matter what the political or policy outcome will be, after all the chaos we had with the Tories over the last couple of years, markets are for now taking the Labour Party's return to power as a positive for the British economy," said Carsten Brzeski, economist at ING.
Cushioning sentiment, data showed U.S. job growth slowed to a healthy pace in June, with the unemployment rate rising to 4.1%, increasing the chances that the Federal Reserve will be able to tame inflation without tipping the economy into recession.
Traders are pricing in a over 70% chance of a 25 basis points of a Fed rate cut in September, as per LSEG data, and 50% odds of another cut in December.
Among European stocks, German chip systems manufacturer Aixtron AIXGn.DE rallied 17.8% to the top of STOXX 600 as its strong order intake for the second quarter overshadowed cuts to its full-year forecast.
Reporting by Sruthi Shankar and Shristi Achar A in Bengaluru and Jesus Calero in Gdansk; Editing by Sonia Cheema, Mrigank Dhaniwala and Susan Fenton
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
