Ericsson sees signs of demand recovery after Q3 beat, shares up
Net sales of 61.8 bln crowns beat estimates of 61.6 bln
Sales in North America jump 50% to 20.4 bln crowns
Adjusted core earnings 7.33 bln crowns vs estimate of 5.75 bln
Shares up 9%, highest since April 2022
Adds shares in paragraph 2, analyst comment in 6, AT&T contract in 9, CFO comment in 10
By Supantha Mukherjee
STOCKHOLM, Oct 15 (Reuters) -Sweden's Ericsson ERICb.ST said on Tuesday the telecom equipment market is showing signs of improvement after reporting third-quarter core earnings and sales above expectations, helped by a rebound in demand for 5G gear in North America.
Its shares jumped 9% in early trade, reaching their highest level since April 2022.
A fall in demand from North American mobile operators in the last two years had hit companies including Ericsson and Nokia NOKIA.HE, which had to look for growth in developing markets such as India, often at the cost of sacrificing profits.
"We see signs that the overall market is stabilising with North America, as an early adopter market, returning to growth," Ericsson CEO Borje Ekholm said in a statement.
Net sales declined by 4% to 61.8 billion Swedish crowns ($5.92 billion) but beat estimates of 61.6 billion. They were down 1% on an underlying basis.
"Net sales declined 'only' 1% year over year, which was a marked improvement compared to the 7% decline in Q2," Danske Bank Credit Research analyst Mads Lindegaard Rosendal said.
Sales in North America jumped more than 50% to 20.4 billion crowns.
"North America is recovering from very low levels, with last year's Q3 our lowest quarter, so growth in percentage points has become very large, but it is also a very strong quarter," finance chief Lars Sandström said in an interview.
One of the reasons for the growth in North America was the ramping up of sales to AT&T T.N, following its $14 billion, five-year deal last year.
"It has an impact... we also see other customers continue to invest and supporting the growth in North America," Sandström said.
"When it comes to other markets, Europe is flat, and the rest are declining, so we are still in a challenging market."
Sales in Europe and Latin America were down 2%, while other markets were down by double digits.
India, a bright spot last year, has slowed significantly. But the company has now got new contracts there from Vodafone Idea and Bharti Airtel.
Changes in the geographic mix led to a jump in adjusted gross margin to 46.3% from 39.2% a year earlier.
Ericsson's adjusted core earnings, excluding impairments, stood at 7.33 billion crowns compared with 3.9 billion crowns reported a year earlier and beat a 5.75 billion crown mean forecast in an LSEG poll of analysts.
($1 = 10.4353 Swedish crowns)
Reporting by Supantha Mukherjee; Editing by Louise Heavens and Mark Potter
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
