Equities tumble to multi-year lows as US recession risk sparks sell-off
Taiwan down 8%, worst day since May 2021
S.Korean shares down 8%, circuit breaker triggered
MSCI EM Asia equities gauge at three-month low
Malaysian ringgit up 2.3%, highest since April 2023
Updates as of 0525 GMT
By Sameer Manekar
Aug 5 (Reuters) -Asian equities plunged to multi-year lows on Monday as investors rushed out of risky assets and into safe-haven bonds on fears the Federal Reserve's protracted fight against inflation may have tipped the United States into a recession.
Bleak U.S. economic data last week triggered worries about whether the U.S. Federal Reserve will be able to engineer a soft landing for the world's largest economy, and if more aggressive rate cuts would be needed to stave off a slowdown. FEDWATCH
Coupled with rising tensions in the Middle East and worries over tech earnings, the ongoing sell-off in equities amplified with tech-heavy benchmarks like Taiwan .TWII and South Korea .KS11 plunging around 8% each.
Taiwan stocks are now down around 18% since their all-time high in mid-July but were still up more than 11% since the start of the year. South Korean shares, which ended last week marginally in the black over the year, are now 6% in the red territory.
"What we are looking at now is a situation where the market is viewing what's going on in the U.S. macro economy as ticking the recession box," Robert Carnell, regional head of research, Asia-Pacific at ING, said.
"It's all flicked from being inflation falling fast enough and the Fed easing in September, to the economy is perhaps hurtling off the rails and the Fed not going to be able to do enough to stop that from getting worse."
MSCI's broadest gauge of Asia-Pacific equities outside of Japan .MIAPJ0000PUS fell 3% to mark its worst day since mid-June 2022.
An index of Asian emerging markets equities .MIMS00000PUS, in which Taiwan holds nearly a quarter of weightage, lost 3% to hit an over three-month low.
Yields on the regional bonds eased sharply, with those on the 10-year notes in India IN10YT=RR falling to its lowest level since March 2022. Yields in Indonesia ID10YT=RR also slipped to their lowest since mid-May.
In Southeast Asia, the Singaporean benchmark .STI declined as much as 3.6% to mark its worst day in more than two years, while stocks in Indonesia .JKSE, Thailand .SETI and the Philippines .PSI lost between 2% and 3%.
Currencies in the region leapt higher as the dollar =USD weakened on rising bets of deeper rate cuts by the Fed.
The Malaysian ringgit MYR= soared 2.3% to its highest since late April last year, marking its best day since January 2016, while the usually tepid Singapore dollar SGD= jumped 0.4% to trade at its highest level this year so far.
Regarding the ringgit, analysts at Maybank wrote "there is more positive idiosyncratic optimism towards the MYR amid the government reforms, better than expected growth and more foreign investor interest".
The Indonesian rupiah IDR= advanced 0.4% to a nearly three-week high while the stocks .JKSE shed 2%, largely unchanged from earlier in the day after data showed annual economic growth held just above 5% in the June quarter.
Elsewhere, the Philippine peso PHP= and Thai baht THB=TH added around 0.4% each, while the Indian rupee INR=IN was slightly lower. China's yuan CNY=CFXS jumped as much as 0.8% to highest level since the start of the year.
HIGHLIGHTS:
** Tokyo's Nikkei share average .N225 falls 10.01%
** Korea exchange triggers circuit breakers on KOSPI .KS11 after index falls 8%
** Philippine c.bank says rates can stay steady; open for cut when price pressures ease
** Mexican peso MXN= down 4.5%, lowest level since Oct 2022
Asia stock indexes and currencies as at 0525 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | +2.39 | -1.44 | .N225 | -9.27 | -2.79 |
China | CNY=CFXS | +0.50 | -0.51 | .SSEC | -0.49 | -2.82 |
India | INR=IN | -0.07 | -0.72 | .NSEI | -2.01 | 11.46 |
Indonesia | IDR= | +0.35 | -4.60 | .JKSE | -1.99 | -1.52 |
Malaysia | MYR= | +2.16 | +4.32 | .KLSE | -2.75 | 7.70 |
Philippines | PHP= | +0.40 | -4.01 | .PSI | -2.98 | -0.65 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.07 | -5.08 | .KS11 | -8.09 | -7.36 |
Singapore | SGD= | +0.40 | -0.17 | .STI | -3.58 | 0.62 |
Taiwan | TWD=TP | +0.31 | -6.05 | .TWII | -8.11 | 10.89 |
Thailand | THB=TH | +0.50 | -2.68 | .SETI | -1.99 | -9.11 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Sameer Manekar in Bengaluru
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
