EM stocks recover after bruising selloff, dollar recovery weighs on currencies
Updates at 0910 GMT
EM stocks rise, recouping some of Monday's losses
Lira at record low as dollar recovery weighs
Saudi Aramco rises after results
Bangladesh awaits interim government
By Lisa Pauline Mattackal
Aug 6 (Reuters) -Emerging market assets recouped some losses on Tuesday after a torrent of selling in the prior session, though a stronger dollar and continued concerns over global economic growth kept gains in check.
MSCI's index of emerging market stocks .MSCIEF rose 1.2% after its worst day in over two years on Monday, when a combination of concerns about a U.S. economic recession, disappointing tech earnings and geopolitical worries saw investors flee risk assets.
Emerging market stocks in Asia outside Japan .MIAPJ0000PUS rose 1%, helped by a sharp recovery in the Nikkei .N225.
Still, some caution remained, with investors pricing in an 80% chance of a 50 basis point interest rate cut from the Federal Reserve in September, down from 86% on Monday. Policy easing in the U.S. typically benefits emerging market stocks and currencies.
"Large stock market movements often mean that investors are looking for answers to one or more questions, so even if the day looks like the situation is improving, it is best to assume that it will continue to be nervous for some time to come," Marcus Widén, economist at SEB said.
The Japanese yen was a key beneficiary of risk aversion on Monday, which saw an unwinding of carry trades that hit many high-yielding emerging market currencies. The yen JPY=EBS slipped on Tuesday, though a rebound in the U.S. dollar =USD continued to weigh on EM currencies. .MIEM00000CUS.
"Higher interest rates in Japan and expectations of greater and faster expectations of interest rate cuts in the U.S. changed the conditions for carry trades," Widen added.
Turkey's lira TRYTOM=D3 touched a fresh record low of 33.47 to the dollar, while the South African rand ZAR= slipped 0.2%.
Malaysia's ringgit MYR= lost over 1% against the dollar after surging over 2% on Monday. The Mexican peso MXN= was also down on the day after the carry trade favourite fell to a two-year low.
Among equities, Turkey's Bist 100 .XU100 rose 1.4% and the Prague bourse .PX rose XX% after falling over 4% the session prior.
Saudia Arabia's benchmark index .TASI gained 1.8%, with Saudi Aramco 2222.SE rising 2.2% after reporting a second-quarter net profit of 109.01 billion riyals.
Central European currencies weakened against the euro, with the Czech crown EURCZK, Polish zloty and Hungarian forint EURHUF= slipping between 0.1% and 0.3%.
Meanwhile the International Monetary Fund said it was "fully committed to Bangladesh" after Prime Minister Sheikh Hasina resigned and fled the country following student-led protests.
Kenya's shilling KES= edged down 0.2% against the dollar ahead of a monetary policy announcement.
HIGHLIGHTS:
** NEWSMAKER-Nobel laureate Muhammad Yunus was arch foe of ousted Bangladesh PM Hasina
** Global market rout has more to do with end of cheap funding than US economy
** GRAPHIC-Unwind of 2024's winning trades batters global markets as growth fears spike
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Lisa Pauline Mattackal in Bengaluru
Editing by Christina Fincher
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
