Electrolux Q1 loss nearly triples on weak demand but beats expectations
Adds portfolio manager, analyst comments, wider context from paragraph 4
By Marie Mannes
STOCKHOLM, April 26 (Reuters) -Electrolux's ELUXb.ST operating loss nearly tripled in the first quarter on weak demand and poor performance in North America, but the loss was smaller than expected as raw material costs eased, sending shares up 6%.
The world's second-biggest appliances maker reported on Friday an operating loss of 720 million crowns ($66.2 million) against a year-earlier of 256 million loss and a 761 million loss expected on average by analysts polled by LSEG.
Electrolux, which prices its products in many regions at the premium end of the market, has seen consumers opt for cheaper alternatives, but said on Friday that is saw consumer confidence indicators to be bottoming out.
The company has been struggling to compete with lower-price rivals such as China's Midea 000333.SZ as cash-strapped households turn to cheaper alternatives.
"The price pressure in North America and high promotional activity in other markets characterizing the latter part of 2023 continued in the first quarter." CEO Jonas Samuelson said on Friday.
Martin Persson, fund manager at insurance group Lansforsakringar, an Electrolux shareholder, said that while losses slightly lagged consensus estimates, markets had probably braced for even worse.
"I think the expectations were extremely low," he said.
The company has struggled particularly in North America over the years, where targeted cost cuts, production efficiencies has so far not borne any fruit.
The region, which is one of Electrolux's biggest markets, also have been difficult for its peers, with biggest rival Whirlpool this week said it was laying off around 1,000 salaried employees.
Electrolux repeated a "neutral" full-year market outlook for Europe, Asia-Pacific and North America, but raised the outlook for Latin America to "neutral/positive".
The group late on Thursday announced that Samuelson, who has had the position for eight years, would step down next year, and that its board was launching a search for his successor.
"They elected a new chairman a month ago and now the CEO has decided to resign. So I think there are some exciting times ahead for Electrolux probably, with strategic options on the table," Kepler Chevreux analyst Johan Eliason said.
Portfolio manager Persson said the new CEO could be slightly positive if they find the right person to take over.
Reporting by Marie Mannes, editing by Anna Ringstrom, Miral Fahmy and David Evans
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
