Dollar wobbles ahead of Fed decision
Updates prices
By Tom Westbrook
SINGAPORE, Sept 18 (Reuters) -The dollar wavered on Wednesday, while the yen regained some lost ground as investors made last-minute tweaks to positions ahead of a policy meeting expected to begin a U.S. easing cycle.
The Federal Reserve is expected to make its first interest rate cut in more than four years at 1800 GMT, with markets pricing a 2/3 probability of a 50 basis point cut. FEDWATCH
The dollar has fallen along with U.S. yields since July and at $1.1119 per euro EUR=EBS is not far from the year's low at $1.1201 in anticipation of U.S. easing at a clip, with more than 100 basis points of rate cuts priced in by Christmas.
The yen, up more than 12% since July, has been surging because the Bank of Japan - which sets policy on Friday - has been hiking rates at the same time as the Fed prepares to cut.
It rose about 0.7% to 141.41 per dollar JPY=EBS on Wednesday, recouping part of an overnight drop. The yen was up 0.6% to 157.24 per euro EURJPY=R.
Elsewhere, the Australian dollar AUD=D3 briefly touched a two-week top at $0.6773, while a rise in milk prices supported the New Zealand dollar NZD=D3 at $0.6196, though moves were tentative ahead of the Fed's meeting. AUD/
Traders say the Fed's tone as well as the size of the rate cut will drive the reaction in the foreign exchange market.
"A dovish Fed on a substantial easing path should generally lead to a weaker dollar," said Nathan Swami, head of currency trading at Citi in Singapore.
But an extremely dovish Fed, Swami said, could end up spooking markets if it seems it anticipates a more ominous downturn in the economy than is expected, and in that case risk-sensitive and emerging market currencies may face headwinds.
U.S. retail sales unexpectedly rose 0.1% in August, data showed overnight, against forecasts for a 0.2% contraction and the Atlanta Fed's closely-followed GDPNow estimate was raised to 3% from 2.5%, supporting perhaps a case for a smaller Fed cut.
China's markets resumed trade on Wednesday after the mid-autumn festival break, with the yuan's trading band fixed at its strongest since January. The currency CNY=CFXS was steady at 7.0969 per dollar. CNY/
Sterling GBP=D3, the best performing G10 currency of the year, held at $1.3158 with its rally being driven by signs of a steadying economy and sticky inflation. British inflation data is due later in the day, while on Thursday the Bank of England is seen leaving rates on hold at 5%, with a 35% chance of a cut.
Final European inflation figures are also due, however, they are not expected to deviate much from preliminary August figures and so all eyes will be on the Fed.
"With markets wagering on 41bp of cuts, which is a long way from either realistic contender (25bp or 50bp), volatility seems almost assured," analysts at ANZ Bank said in a note to clients.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Tom Westbrook; Editing by Sonali Paul and Jacqueline Wong
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
