2-Dollar General cuts annual forecasts on weak discretionary demand; shares plummet
Adds context throughout, updates shares
Aug 29 (Reuters) -Discount retailer Dollar General DG.N slashed its annual sales and profit forecast on Thursday, as budget-conscious customers cut back spending on its higher-margin goods to prioritize essential purchases, sending its shares down over 20%.
The retailer, like its peer Dollar Tree DLTR.O, faces weak demand for home goods, electronics, toys and apparel, while competing with Walmart WMT.N, Target TGT.N and Chinese e-commerce platform Temu, which are also offering lower-priced products.
"Despite advancing several of our operational goals and driving positive traffic growth, we are not satisfied with our financial results, including top-line results," CEO Todd Vasos said, while attributing softer sales to its customer base feeling financially constrained.
The company said it was taking "decisive action" to provide more value to its customers, while also improving its in-store experience.
The company now expects fiscal 2024 same-store sales to be up 1% to 1.6%, compared with the prior forecast of 2% to 2.7% rise.
It also expects annual earnings per share in the range of $5.50 to $6.20, compared with the prior forecast of $6.80 to $7.55 per share.
In contrast, both Target and Walmart raised their full-year profit forecast, benefiting from price cuts to attract increasingly price-sensitive consumers.
Despite supply chain costs coming down from its peaks, Dollar General's margins continued to be pressured by still-high labor costs, as well as increased markdowns, inventory damages and retail shrink, in which includes losses from theft or damage.
The company's quarterly gross margin was 30%, down from 31.1% a year ago.
Dollar General posted net sales of $10.21 billion for the quarter ended Aug. 2, compared with analysts' average estimate of $10.37 billion, according to LSEG data.
It also reported a profit of $1.70 per share for the quarter, compared with analysts' estimate of $1.79 per share.
Shares of the company were trading at $94.60 in premarket trading and were on track to open at its lowest since June 2018, while those of its main rival Dollar Tree were down about 6%.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
