Dollar gains on geopolitical tensions, pound slips after rate cut
Updated at 14:30 EDT
By Karen Brettell
NEW YORK, Aug 1 (Reuters) -The dollar gained on Thursday as rising geopolitical tensions drovea safe-havenboost, while the British pound fell after the Bank of England cut interest rates from a 16-year high.
Concerns about a widening conflict in the Middle East intensified after Hamas leader Ismail Haniyeh was assassinated in the Iranian capital, Tehran, on Wednesday morning, drawingthreats of revenge on Israel.
"We are looking at the threat of outright conflict breaking out in the Middle East," said Karl Schamotta, chief market strategist at Corpay in Toronto. "That is supporting the dollar's safe-havenappeal."
The dollar also bounced as a selloff on Wednesday following dovish comments by Federal Reserve Chair Jerome Powell at the conclusion of the U.S. central bank's two-day meeting was seen as possibly overdone.
"Although Jerome Powell was extremely dovish in the press conference, the statement released by the Federal Open Market Committee really sounded more balanced," said Schamotta.
Powell said that interest rates could be cut as soon as September if the U.S. economy follows its expected path. TheFed's policy statement on Wednesday cited"some further progress toward the (Federal Open Market) Committee's 2% objective," while noting that theunemployment rate, at 4.1%, "remains low."
Traders are now fully pricing in three 25-basis-point rate cuts by year-end, indicating one cut at each of the Fed's September, November and December meetings. FEDWATCH
The next major U.S. economic release that is likely to drive Fed policy will be Friday’s jobs report for July. It is expected to show that employers added 175,000 jobs during the month, while the unemployment rate is expected to stay steady at 4.1%. USNFAR=ECI, USUNR=ECI
Data on Thursday showed that the number of Americans filing new applications for unemployment benefits increased to an 11-month high last week.
The dollar index =USD was last up 0.35%at 104.41.
Tumbling stocks also likely boosted the safe-haven appeal of the U.S. currency.
Sterling GBP=D3 slipped 0.96%to $1.2733, the lowest level since July 3, after the Bank of England cut interest rates following a tight vote by policymakers, who were split over whether inflation pressures had eased sufficiently.
Governor Andrew Bailey led the 5-4 decision to reduce rates by a quarter-point to 5%, and he said the BoE would move cautiously going forward.
"If you look at the headlines that Bailey produced: caution on cutting too quickly or by too much, it implies to me that they're looking at sort of a steady quarterly pace of reductions," said Colin Asher, economist at Mizuho.
The euro EUR=EBS touched a three-week low of $1.07775 and was last down 0.36%at $1.07865.
The Japanese yen edged higher, a day after a dramatic rally following the Bank of Japan’s decision to hike rates to 0.25%, the highest since 2008.
The yen has gained since hitting a 38-year low of 161.96 against the dollar on July 3, boosted by interventions by Japanese authorities and by tradersunwinding carry trades in which they were short the yen and long U.S. dollar assets.
The dollar was last down 0.21% at 149.65 yenJPY=EBS. It earlier reached 148.51, the lowest since March 15.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= fell 2.68%to $62,848.
Japan yen positions and carry trades https://tmsnrt.rs/4c7FJk4
BoE makes first interest rate cut since 2020 BoE makes first interest rate cut since 2020 https://reut.rs/3YuZoY2
US unemployment claims https://reut.rs/3SxUjdA
Reporting by Karen Brettell; Additional reporting by Harry Robertson, Sruthi Shankar and Ankur Banerjee; Editing by Emelia Sithole-Matarise and Leslie Adler
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
