Dollar drops, gold hits record as investor mull 'coin-toss' Fed decision
50-bp Fed cut back on table after FT, WSJ reports
Odds on super-sized reduction ramp up to 45% from 14%
Dollar hits lowest vs yen since Dec 28
Gold at record, Treasuries bounce
Updates throughout at 0850 GMT
By Amanda Cooper
LONDON, Sept 13 (Reuters) -The dollar fell on Friday to its lowest this year against the yen and gold hit a record high after a dramatic overnight shift in investor expectations for a super-sized Federal Reserve interest rate cut next week.
Stocks, Treasury prices and commodities all rallied after traders raised the chances of a half-point cut from the Fed next week to 41%, from closer to 14% a day ago, before articles in the Financial Times and Wall Street Journal each called the decision "a close call".
Influential former New York Fed President Bill Dudley later said at a forum in Singapore "there's a strong case for 50."
"I've been firmly in the 25-basis point camp until now. This is actually making me think they might go 50," City Index market strategist Fiona Cincotta said.
"It feels like a coin toss now, that is what the market showing, given the reactions we're seeing in bonds, the yen, the U.S. dollar and gold," she said.
The dollar dropped as much as 0.97% to 140.415 yen JPY=EBS, its weakest since last Dec. 28.
The yen has also been supported this week by hawkish comments from Bank of Japan officials, with policy board member Naoki Tamura saying on Thursday he was "worried that upside inflation risk was heightening."
The dollar index =USD, which measures the currency against the yen and five other major rivals, dropped to a one-week trough at 101.00.
Benchmark 10-year Treasuries US10YT=RR rallied, pushing yields down 4 basis points to 3.638%, while rate-sensitive two-year yields US2YT=RR dropped 6.3 bps to 3.585%.
Commonwealth Bank of Australia strategist Carol Kong says current pricing for Federal Open Market Committee (FOMC) easing is too high.
"We continue to favour a 25 bp cut over a 50 bp cut, because the labour market and the broader economy remains resilient," she wrote in a note.
"Current market pricing is aggressive compared to the average FOMC rate cutting cycle outside of recessions. We, along with the consensus of U.S. economists, do not expect the U.S. economy to enter a recession."
Global shares .MIWD00000PUS rose for a fifth day, up 0.2%, thanks to gains in Europe, where the STOXX 600 .STOXX rallied 0.4%, heading for a weekly gain of 2.6%, the most in a month.
The euro EUR=EBS rose 0.13% to $1.1087, building on Thursday's 0.57% advance after European Central Bank President Christine Lagarde pushed back on prospects of a rate cut in October, following a widely expected quarter-point reduction on Thursday.
Gold XAU= headed for its strongest weekly gain since mid-August, up 2.8% to a record high of $2,570, driven by dollar weakness.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS rallied 0.53%.
Japan, mainland China and South Korea are heading into long weekends, with Tokyo back on Tuesday, China on Wednesday and South Korea not until Thursday.
U.S. stock futures EScv1 added 0.1%, following gains on Thursday for the cash indexes.
Crude oil continued to climb after surging around 2% overnight, as producers assessed the impact on output after Hurricane Francine tore through the Gulf of Mexico.
U.S. West Texas Intermediate crude futures CLc1 rose 0.51% to $69.32 a barrel, extending Thursday's 2.5% rally. Brent crude futures LCOc1 rose 0.5% to $72.30, after a 1.9% jump the previous day.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Sam Holmes, Shri Navaratnam, Kim Coghill and Timothy Heritage
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
