Dollar bounces after Fed decision while pound slides before BoE
Updates at 0840 GMT
By Harry Robertson, Sruthi Shankar and Ankur Banerjee
LONDON/SINGAPORE, Aug 1 (Reuters) - The dollar rallied on Thursday after falling the previous day as central banks continued to roil currency markets, while sterling hit a three-week low ahead of a finely poised Bank of England decision.
The dollar index =USD, which tracks the currency against six peers, was up 0.29% at 104.35. It fell 0.4% the previous day after the Federal Reserve held rates steady but opened the door to reducing borrowing costs in September.
Chris Turner, head of global markets at ING, said geopolitical tensions and a slowing global economy were likely supporting the dollar, a traditional "safe haven" for investors at moments of stress, even with the Fed heading for rate cuts.
"The geopolitical and the macro environment elsewhere in the world isn't actually great," he said. "Obviously we've still got some real tensions in the Middle East, and the manufacturing sector is seemingly in recession across large parts of Europe and in Asia."
Hamas leader Ismail Haniyeh was assassinated in Tehran on Wednesday, an attack that drew threats of revenge against Israel and fuelled fears of a wider Middle East war.
The euro EUR=EBS fell to a three-week low at $1.0782 and was last down 0.36% as the dollar picked up.
Investors' positioning ahead of a possible BoE rate cut later in the day was knocking the pound, spilling over to other currencies and supporting the dollar, said Lee Hardman, currency strategist at MUFG.
Japan's yen was roughly flat, with the dollar JPY=EBS at 149.87 yen.
The yen jumped around 1.8% the previous day after the BOJ raised rates for a second time this year. It rallied 7.3% in July, its strongest monthly performance since November 2022, after starting the month rooted near 38-year lows.
Intervention by Japanese authorities to boost the currency kicked off the move higher, combining with a narrowing of the U.S.-Japan interest rate gap to trigger an unwind of profitable carry trades, in which traders borrow the yen at low rates to invest in dollar-priced assets for higher returns.
STERLING SLIDES VERSUS DOLLAR
The pound GBP=D3 dropped 0.57% to a three-week low of $1.2779 ahead of a knife-edge interest rate decision by the Bank of England at 1100 GMT.
Traders think there is a roughly 62% chance the BoE lowers rates from a 16-year high of 5.25%, according to pricing in derivatives markets, similar to Wednesday and up from around 58% at the start of the week 0#BOEWATCH.
Sterling has fallen from a one-year high above $1.30 in mid-July as investors' views on BoE rate cuts have shifted.
Fed Chair Jerome Powell on Wednesday stressed that the central bank was also focused on keeping the labour market healthy, adding new emphasis to Friday's U.S. jobs report for July.
It is expected to show that employers added 175,000 jobs during the month, a step down from 206,000 in June. Data on weekly jobless claims is due later on Thursday.
Traders are now anticipating 72 bps of easing this year FEDWATCH. The Fed meeting "has bolstered market expectations that bigger rate cuts remain likely, and will be heavily influenced by how the economy progresses from here", said Charu Chanana, head of currency strategy at Saxo.
In other currencies, the Australian dollar AUD=D3 was 0.28% lower at $0.6518 after sliding 2% in July as it got caught up in the unwinding of carry trades.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Japanese yen posts best month since November 2022 https://reut.rs/3YoXHLF
Reporting by Harry Robertson in London, Sruthi Shankar in Bengaluru and Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Michael Perry, Miral Fahmy and Giles Elgood
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
