Deutsche Bank says commercial real estate remains under pressure
Bank posted its first loss in four years in the second quarter
It has been contending with fallout from commercial real estate
Pressure in real estate to remain in second half of 2024
By Stefania Spezzati and Tom Sims
LONDON, July 24 (Reuters) -Deutsche Bank DBKGn.DE on Wednesday tempered exepectations for a recovery in the commercial real estate market and said it forecasts further pressure in the second half of the year.
Chief financial officer James von Moltke told journalists that conditions were improving but more slowly than he had anticipated and provisions for commercial real estate in the U.S. will continue to be impacted.
"The recovery I might have expected a couple of months ago hasn’t happened yet," he told analysts in a call.
The German lender pointed to "continued commercial real estate pressure" in the remaining half of the year.
Commercial real estate (CRE), particularly in the United States and Germany, has had a torrid two years as higher interest rates jacked up borrowing costs and the pandemic hammered demand for offices, sending valuations tumbling.
In April, von Moltke told analysts after first quarter results, that the bank was optimistic the downturn was hitting a floor.
Deutsche has among the biggest exposures to CRE among European lenders, although analysts say big banks in general have fairly contained and manageable exposure to the sector.
The bank booked charges tied to loans for 476 million euros in the second quarter, more than analysts had expected (432 million euros), due to the slower recovery in real estate and two unnamed corporate defaults.
In total, the full-year guidance for provision for credit losses was revised to "slightly above 30 basis points", it added from a previous range of 25-30 basis points.
KBW analyst Thomas Hallett said that the increase in provisions was "one of the key focus points" given regulatory concern around leveraged loans." JP Morgan analysts said Deutsche's exposure to real estate should "be watched."
The European Central Bank is pushing German lenders to build up higher reserves against property loan defaults, Bloomberg News reported in June without specifying whether such measures also apply to Deutsche Bank.
Commercial property exposure https://reut.rs/3zKByNR
Top commercial property lenders in Europe https://reut.rs/4cTcQtg
Reporting by Stefania Spezzati and Tom Sims in Frankfurt; editing by Tommy Reggiori Wilkes and Elaine Hardcastle
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
