Deckers' shares surge over company's bet on full-price sales of Hoka, UGG footwear
Updates shares and adds analyst comment in paragraph 5
By Ananya Mariam Rajesh
July 26 (Reuters) -Deckers Outdoor DECK.N shares jumped as much as 17% on Friday, after multiple brokerages raised their price targets following the company's bet on full-price sales of its hot-selling Hoka running shoes and UGG boots to raise its annual profit forecast.
The stock touched a one-month high of $980 and is on track for its best day in nine months, if gains hold. Shares of On Holding ONON.N, backed by Tennis star Roger Federer, and Nike NKE.N were up 6.2% and 1.7%,respectively.
Products from brands such as Hoka and On, like the Clifton 9 and Cloudmonster 2 which are known for their extra cushion and durability, have largely resonated with customers, mainly in the running category.
"Even in a choppier macro environment people are spending money on things they care about and these two are products that people care about," said Truist Securities analyst Joseph Civello.
Civello added Hoka has "incredibly designed shoes" with different growth opportunities as the brand has also developed a fashion-following with people interested in buying their newest color shoes.
Truist Securities increased Deckers' pricetarget to $1,225 from $1,200, and is the highest on Wall Street.
Retailers such as Dicks Sporting Goods DKS.N and Nordstrom JWN.N have also responded by offering more shelf space for those brands while trimming down on Nike's products, which are lagging in terms of innovation and appeal to customers.
Deckers reported a nearly 30% rise in Hoka sales in the first quarter, driven by demand in wholesale channels. The UGG banner had a 14% jump in sales.
Wedbush analyst Tom Nikic wrote in a note there has been less discounting with the UGG brand and it appears to be taking a share in the sandal market.
Deckers now expects annual profit in the range of $29.75 to $30.65, compared with its previous forecast of $29.50 to $30.
Deckers and On have outperformed bigger sportswear rivals YTD https://reut.rs/3Whv5Bz
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
