Czech inflation slowdown hits crown, market rates fall
PRAGUE, July 10 (Reuters) -The crown fell to a three-month low on Wednesday after a surprise drop in the Czech headline inflation rate sparked bets the central bank could cut interest rates quicker than expected.
The crown's EURCZK= 0.5% drop made it the biggest faller in central Europe, where other currencies were able to gain.
Czech inflation eased to 2.0% year-on-year in June, well below a Reuters poll forecast of 2.5% and central bank expectations.
The Czech National Bank (CNB) has delivered four straight 50 basis-point rate cuts but has signalled a likely slowdown to that tempo at upcoming meetings.
The crown had slipped to 25.397 to the euro by 0819 GMT, hitting a session low of 25.425, its lowest since April. Market rates also fell by between 12 and 15 basis points, although investors are still pricing in a 25 bp cut coming at the bank's August meeting.
"Downward pressure on CNB rates is likely to intensify after today's data," Martin Gurtler, analyst at Komercni Banka, said.
With consensus seeing the main rate at 4%, from the current 4.75%, at the end of the year, he said the chances of it falling below that are growing.
Elsewhere, the Polish zloty EURPLN= continued to march higher after National Bank of Poland governor Adam Glapinski said last week that interest rate cuts would not happen before 2026.
The zloty added 0.25% on Wednesday, to 4.2515 to the euro, approaching its four-year high just past 4.25.
Hungary's forint EURHUF= recovered ground, coming after losses following inflation data there below expectations and announcements of new government tax measures. The forint was 0.45% up at 393.05 per euro.
MHB Bank said markets may be starting to view the measures - including seeking so-called defence fund contributions from banks and other companies - as being "aimed at keeping the budget deficit under control, so investors should be less concerned that the risks surrounding the deficit target are not being addressed by the cabinet."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1019 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.3970 | 25.2690 | -0.50% | -2.74% |
Hungary forint | EURHUF= | 393.0500 | 394.8000 | +0.45% | -2.51% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2515 | 4.2620 | +0.25% | +2.19% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9732 | 4.9720 | -0.02% | +0.02% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9500 | 117.0500 | +0.09% | +0.25% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1574.82 | 1570.2700 | +0.29% | +11.37% |
Budapest | .BUX | 71532.96 | 71169.33 | +0.51% | +18.00% |
Warsaw | .WIG20 | 2539.95 | 2543.85 | -0.15% | +8.41% |
Bucharest | .BETI | 18374.25 | 18334.03 | +0.22% | +19.54% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.8260 | -0.0840 | +092bps | -6bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.8470 | -0.0620 | +131bps | -3bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.0160 | -0.0820 | +148bps | -4bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.2220 | -0.0260 | +232bps | +0bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.6190 | -0.0950 | +309bps | -6bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.7780 | -0.0290 | +324bps | +2bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.26 | 4.00 | 3.81 | 4.67 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.51 | 6.21 | 5.91 | 6.86 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.80 | 5.73 | 5.50 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
Reporting by Jason Hovet in Prague and Boldizsar Gyori in Budapest; Editing by David Holmes
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
