Czech crown weakens on expectations of smaller rate cut
By Boldizsar Gyori
BUDAPEST, June 27 (Reuters) -The Czech crown weakened ahead of a rate decision by policymakers on Thursday, with the forint and zloty slightly firming in range-bound trading.
The Czech National Bank is likely to slow its interest rate-cutting drive when it convenes later in the day, with markets betting the central bank will opt for a smaller cut following three straight 50-basis-point reductions.
The decision is scheduled for 2:30 p.m. (1230 GMT), with the governor delivering his comments at 3:45 p.m.
The majority of respondents expect the pace of rate cuts to slow to 25 bps, a Reuters poll showed, to a policy rate CZCBIR=ECI of 5%, forecasting the repo rate at 4% by the end of the year.
The crown EURCZK= weakened by 0.19% to 24.945 to the euro at 0802 GMT, hovering around the six-week low it touched briefly late last week.
"In our view, the weaker koruna exchange rate since mid-June now acts as the swing factor in favour of a smaller cut," Commerzbank wrote in a note.
"There were several remarks and signals ... which suggested that both 25bp and 50bp rate cut options will be at play during the meeting, but on balance, the 25bp outcome has emerged as the favourite."
Czech inflation has fallen below 3% and is in the bank's tolerance band around its 2% target, after hitting double-digit rates in 2022-2023.
But double-digit wage rises outpacing average growth rates in the European Union have raised alarm among central Europe's monetary policymakers wary of a rebound in inflation as the region's economic recovery gains traction.
"Slowing core inflation speaks in favour of a more rapid cut. However ... a high and stable rate of growth in prices of services, is an argument for greater caution. Above-average wage growth is another inflationary risk," J&T Bank said.
Elsewhere in the region the Polish zloty EURPLN= traded at 4.31, firming 0.1%, but remaining in a range.
"We assume EURPLN will remain in the 4.25-4.35 range in the coming weeks, and we think the zloty may stay closer to the weaker end of this range in case of prolonged dollar strength and uncertainty around the French elections," Santander Bank Polska said in a note.
The forint EURHUF= traded at 396, up by 0.15%.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1002 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 24.9450 | 24.8980 | -0.19% | -0.98% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 396.0000 | 396.6000 | +0.15% | -3.24% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3090 | 4.3135 | +0.10% | +0.82% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9775 | 4.9775 | +0.00% | -0.06% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 117.0100 | 117.0300 | +0.02% | +0.20% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1530.37 | 1539.9100 | -0.62% | +8.23% |
.BUX | Budapest | .BUX | 71146.48 | 71013.43 | +0.19% | +17.36% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2543.31 | 2541.43 | +0.07% | +8.55% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 18023.70 | 18279.10 | -1.40% | +17.26% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 4.1200 | -0.0010 | +128bps | -2bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.0930 | 0.0060 | +162bps | -2bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.1990 | 0.0080 | +172bps | -2bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.1900 | 0.0110 | +235bps | -1bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.5950 | 0.0110 | +312bps | -2bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.8060 | 0.0310 | +333bps | +1bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.49 | 4.21 | 4.01 | 4.98 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 7.15 | 6.88 | 6.62 | 6.89 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.78 | 5.61 | 5.31 | 5.85 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** | ||||||
Reporting by Boldizsar Gyori in Budapest; additional reporting by Badohal Karol in Warsaw and Jan Lopatka in Prague; Editing by Anil D'Silva
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
