Cummins raises full-year outlook as demand picks up steam
Aug 1 (Reuters) -U.S. truck engine maker Cummins Inc CMI.N on Thursday beat second-quarter estimates and forecast improved revenue margins boosted by demand in the power generation market, sending its shares up 4.6% in early trading.
Better than expected demand for the company's industrial applications, particularly in the mining sector, drove up sales for its power systems segment by 9% to $1.6 billion in the quarter.
The company has also been implementing cost-cutting actions to counter waning demand for heavy-duty trucks in key regions including North America as well as slow export demand in China.
"We still expect slowing demand in the North America heavy-duty truck market in the second half of the year" said CEO Jennifer Rumsey in a statement.
Cummins has been actively investing in fuel cell and hydrogen production technology as consumers steer towards greener products.
In July, Brazilian Miner Vale VALE3.SA announced a partnership with Japan's Komatsu 6301.T and Cummins to develop low-emission haul trucks.
Cummins now expects its full-year revenue to be down 3% to flat compared to the previous expectation of a 2% to 5% decline.
Cummins also raised its EBITDA growth expectations for 2024 to 15.0% to 15.5% from 14.5% to 15.5% estimates earlier.
The Indiana-based company reported earnings per share of $5.26 for the quarter ended June 30, well above analysts' estimates of $4.81 per share.
It also reported revenue of $8.8 billion, beating estimates of $8.34 billion.
Reporting by Raechel Thankam Job; Editing by Shailesh Kuber
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
